Los Puntos Pivote se han desarrollado hace muchas décadas como herramienta para determinar donde el precio está en relación a la reciente acción del mercado, estableciendo una serie de niveles de Soporte y Resistencia.

Pueden ser clasificados como un indicador técnico derivado del cálculo de la media de los precios máximo, mínimo y cierre de cualquier cotización.

El Punto Pivote (PP), es un nivel en el cual el sentimiento del mercado (Market Sentiment) puede cambiar, en el corto plazo, de alcista a bajista o viceversa. Dependiendo de la dirección de la rotura de este punto, se dice que el sentimiento es alcista o bajista.

La gran ventaja de una técnica basada en esta herramienta es que se basa sobre la acción del precio y no sobre la señal de un indicador retardado (Laging Indicator). Para ciertas estrategias, la señal de cualquier otro indicador podría llegar demasiado tarde, cuando el movimiento a capturar ya estuviera consumado.

La objetividad de los Puntos Pivote radica en que muchos operadores alrededor del mundo los utilizan, sobretodo los operadores institucionales (aquellos que operan para bancos o grandes corporaciones) y que además operan en el mercado de futuros. Es una herramienta que funciona en mercados muy líquidos como es el caso de las divisas (en spot, futuros, opciones..).

Los Puntos Pivote se pueden aplicar a cualquier temporalidad, pero nos sirven sobretodo para encontrar niveles de soporte o resistencia significativos en gráficos intradía.

Observa en la imagen a continuación como las velas respetan los Puntos Pivotes en el gráfico de 1 hora, indicando la tendencia del mercado.

a) los gráficos superiores a 1 hora se utilizan para operativas más largas, mientras que los Puntos Pivote son una herramienta intradía.

b) el cambio de hora es igual en todos los países aunque se encuentren en zonas horarias diferente, mientras que en un gráfico de 4 horas la periodicidad depende de la hora en que empiece en periodo de 4 horas. Esto hace que la acción del precio en relación a los Puntos Pivote quede oculta dentro de las velas.

En cambio, si visualizamos el gráfico en 30, 15, 10 o 5 minutos, la acción de los Puntos Pivote será casi siempre evidente.

También hay operadores que calculan los Puntos Pivotes semanales, y en base a los datos de la semana anterior, obtienen los niveles de soporte y resistencia para toda la semana.

¿Cómo se calculan?

Para utilizar los Puntos Pivote correctamente y aprovechar su potencial es aconsejable que los calcules en la misma plataforma con la que vas a negociar, es decir, a operar. Puedes encontrar una infinidad de calculadores de Puntos Pivote en Internet, pero verás que la mayoría de ellos calculan sus Puntos Pivote de diferente manera.

Lo mismo ocurre con las plataformas de charting- he descartado muchos Puntos Pivote en la Metatrader4 debido a que no ofrecían niveles de soporte y resistencia significativos. Finalmente, después de algunos años de búsqueda, he encontrado un indicador que funciona satisfactoriamente en la Metratrader4, y que está disponible en la sección de Material Auxiliar en la plantilla del modelo Fibo.

Si, no encuentras un indicador de Puntos Pivote que te convenza, puedes calcularlo manualmente, empezando por definir la franja horaria, un dato crucial en su fórmula. Si operas durante la sesión de Londres, los mejores cálculos de Puntos Pivote se hacen tomando los datos de medianoche hasta medianoche GMT (con una variación de 1 o -1 hora).

Si, en cambio, operas durante la sesión americana, has de utilizar la medianoche EST. Y para quién trabaje en la sesión asiática, lo puede recalcular de 5PM - 5PM EST, coincidiendo con el cierre de los mercados en Nueva York.

En seguida, traza dos líneas verticales delimitando la duración del día sobre el gráfico, encuentra el precio máximo (H) y el mínimo (L) de la sesión anterior, y el precio de apertura (C) de la vela de medianoche (no el cierre de las 11PM). Aunque "C" se refiera al precio de cierre (Close), también puedes tomar el precio de apertura de la primera vela del día. En un mercado de funcionamiento de 24 horas como el Forex, este precio suele ser el mismo. 

La siguiente fórmula, que puedes calcular en una hoja de cálculo, es según Robert Kraus⁽¹⁾, la fórmula original publicada en 1936 por George Cole quien la había aprendido de los operadores más veteranos de la bolsa de Chicago:

Resistencia 2 (R2) = P + (H - L)

Resistencia 1 (R1) = P + (P - L)

PP (P) = (H + L + C) / 3

Soporte 1 (S1) = PP – (H – P)

Soporte 2 (S2) = P – (H - L)

Recuerda que todos estos datos son de la sesión anterior, así que, para calcular el Puntos Pivote de la sesión de hoy, son necesarios los datos de la sesión de ayer.

Existen variaciones de la fórmula, en las que los niveles de Soporte y Resistencia se calculan de diferente manera, variando ligeramente los resultados. Estas son algunas:

Resistencia 2 (R2) = P + (R1 – S1)

Resistencia 1 (R1) = (P * 2) – L

Punto Pivote (P) = (H + L + C) / 3

Soporte 1 (S1) = (P * 2) – H

Soporte 2 (S2) = P– (R1 – S1)

Resistencia 2 (R2) = P - (S1 + R1)

Resistencia 1 (R1) = (2*P) - L

PP (P) = (H + L + C) / 3

Soporte 1 (S1) = (2*P) - H

Soporte 2 (S2) = P - (R1 + S1)

Hay ciertas plataformas que calculan también los niveles (S3) y (R3), útiles en días de gran volatividad, u otras que calculan los niveles intermediarios, denominados (M), que también que aportan información adicional al calculo básico. Estos últimos son útiles cuando, después de un día con una gran volatilidad, ya que los Puntos Pivote quedan muy distanciados entre sí.

Resistencia 3 (R3) = H + 2 X (P - L)

Resistencia 2 (R2) = P + H - L

Resistencia 1 (R1) = (2 X P) - L

PP (P) = (H + L + C) / 3

Soporte 1 (S1) = (2 X P) - H

Soporte 2 (S2) = P - H + L

Soporte 3 (S3) = L - 2 X (H - P)

Otra variante son los de Tom DeMark- que no son exactamente Puntos Pivote, pero predicen los niveles mínimo y máximo para un determinado período.

Si Cierre < Apertura-actual entonces X = H + 2 X L + C;

Si Cierre < Apertura-actual entonces X = 2 X H + L + C;

Si Cierre < Apertura-actual entonces = H + L + 2 X C;

Nuevo Máximo = X / 2 - L;

Nuevo Mínimo = X / 2 - H

Los Puntos Pivote de Woodie son similares a los estándar, pero con una pequeña variación en el cálculo del PP, que proporciona más peso al precio de cierre del período anterior.

Resistencia 2 (R2) = P + H - L

Resistencia 1 (R1) = (2 X P) - L

PP (P) = (H + L + 2 X C) / 4

Soporte 1 (S1) = (2 X P) - H

Soporte 2 (S2) = P - H + L

Los Puntos Pivote de Camarilla es una serie de ocho niveles de soporte y resistencia, que se utilizan para los mismos fines que la aplicación estándar.

R4 = (H - L) X 1.1 / 2 + C

R3 = (H - L) X 1.1 / 4 + C

R2 = (H - L) X 1.1 / 6 + C

R1 = (H - L) X 1.1 / 12 + C

S1 = C - (H - L) X 1.1 / 12

S2 = C - (H - L) X 1.1 / 6

S3 = C - (H - L) X 1.1 / 4

S4 = C - (H - L) X 1.1 / 2

¿Cómo se utilizan?