La explicación que la mayoría de brokers dan sobre el apalancamiento suele ser la siguiente: es un instrumento que nos ayudará a ganar dinero fácil y rápido. En esta lección explicaré porque casi nunca se menciona su otra cara, y como el apalancamiento puede ser nefasto si no se toma en cuenta.

Por otro lado, también es cierto que uno de los beneficios más importantes del mercado Forex viene dado por el efecto de apalancamiento! Es imposible ganar en el mercado sin él. Esta dualidad es lo que hace que este concepto sea difícil de entender y que se propaguen malentendidos en torno a él.

Empecemos por la explicación técnica del mismo:

El apalancamiento es una forma de crédito, que nos posibilita negociar en el mercado con el dinero del broker. 1.000 dólares a 100:1 nos permite negociar con $100.000 utilizando sólo 1.000. Se entiende por apalancamiento financiero la utilización de capital externo por unidad de capital propio invertido.

El apalancamiento financiero, en el sentido de una compra sobre un margen, es la única manera de que pequeños inversores puedan participar en un mercado que originalmente estaba pensado sólo para bancos e instituciones financieras. El apalancamiento es una característica necesaria en el mercado Forex no sólo a causa de la magnitud de los capitales requeridos para participar en él, sino también porque las principales monedas fluctúan en promedio menos de 1% al día.

Sin apalancamiento, el Forex no atraería al capital. Aquel está pensado para permitir una mayor participación en el mercado a inversores particulares de acuerdo con sus capacidades de inversión.

El crédito o préstamo de apalancamiento en la cuenta de margen está garantizado por el depósito inicial. Con este mecanismo se evita que la cuenta pueda caer en un saldo negativo.

El margen utilizado para el apalancamiento no es un pago o una compra de activos. Es más bien un depósito de buena fe (Good Faith Deposit), para asegurar contra eventuales perdidas en el trading.

De hecho, el mismo concepto de apalancamiento, es lo que hacen posible la existencia de muchos brokers con mesa de operación (Dealing Desk Brokers): estos tienen cuentas abiertas en diferentes bancos que les sirven de proveedores de liquidez, a la vez que prestamistas de primer orden para operaciones de margen. Esto quiere decir que el banco le permite al broker operar con sumas mayores a las depositadas y este a su vez transfiere ese beneficio al usuario. También en este caso, el depósito es la garantía que se otorga al banco y que define el riesgo máximo permitido.

Si una cuenta supera en pérdidas al depósito de garantía se da una Exigencia de Margen (Margin Call) imposibilitando abrir nuevas posiciones o incluso cerrando las posiciones expuestas. Como resultado, el operador nunca puede perder más de lo que ha depositado en su cuenta.

Veamos como funciona en la teoría, y después veremos como funciona en la práctica: