| ||||
A diferencia de los otros modelos de Aulaforex que están compuestos de reglas mecánicas, el modelo Tui es más discrecional y está diseñado para funcionar en diversas temporalidades e instrumentos.
Esta característica visual, permite al modelo ser utilizado como mapa interpretativo sobre el cual aplicar estrategias de diferentes tipos. Técnicamente, es un sistema de cruces de medias móviles y roturas de soporte y resistencia, pero en tanto que explota la calidad de retardo de los indicadores (lagging) y utiliza medias móviles cómo las T3 de Tilson, se destaca de lo que sería una utilización simplista y mecánica de cruces de medias móviles.
Concepto – El Equilibrio del Mercado
El nombre Tui proviene del término “Tui Shou”, de la práctica del arte marcial Tai Chi Chuan, y significa “empuje de manos”. El Tui Shou es la aplicación marcial de la secuencia de movimientos del Tai Chi y es también el momento en el que el practicante se ve confrontado con un contrincante.
Este modelo tiene a la acción del precio como eje central. Sobre cualquier gráfico de mercado, podemos observar que las cotizaciones no están siempre en tendencia y que tienen períodos de corrección y consolidación. Debido a esta dinámica, es frecuente ver cómo la cotización se refugia en ciertos niveles, y cómo desde ese estado de reposo, arranca nuevamente en tendencia. La adherencia al precio, tal como la adherencia al contrincante en un arte marcial, significa localizar los puntos en los que el precio manifiesta tener un soporte o una resistencia, y también localizar los espacios por donde se puede mover sin encontrarse con ningún obstáculo. Los períodos de consolidación tienen un significado a nivel de funcionamiento de mercado: éste no deja de ser un entorno en el cual miles de personas negocian entre ellas. Estas limitaciones de orden físico, entre muchas otras, son condicionantes que crean una serie de pautas de comportamiento. Al mismo tiempo, desde el punto de vista del análisis técnico, las consolidaciones permiten que la variable del tiempo actúe sobre los indicadores técnicos, y contribuye a que éstos vuelvan a sus valores medios. Además, permiten que los niveles de S&R cruciales coincidan entre ellos, congregando un máximo de oferta o demanda en un momento temporal específico, capaz de mover la cotización. Estas consideraciones, que menciono aquí brevemente, se amplían en la sección sobre la Acción del Precio.
Los Instrumentos y las Herramientas
Divisas
Este modelo puede ser utilizado en todos los pares. En Forex, el capital se mueve entre varias divisas, y en cada momento hay divisas que captan más capital drenando la liquidez de las demás. Hay pares de divisas que por varios motivos, como puede ser un diferencial de tipos intereses muy bajo, o un valor por PIP muy alto, pierden el interés de los inversores durante un tiempo. Es importante seguir una rutina de rastreo para localizar las mejores oportunidades. Las rutinas que adopto en mi operativa serán ampliadas en la sección de Ideas & Informes.
Temporalidades
Es recomendable analizar los gráficos empezando por temporalidades altas y ir bajando de gráfico hasta calibrar las señales en 15M, 5M o inferior. Habitualmente, localizo las oportunidades en gráficos de 4H hasta 30M y busco la señal idónea en 15M, 5M o inferior. No obstante, una señal también se puede localizar en gráficos altos. Pero, cuanto más alta la temporalidad menos frecuente es la señal. Mientras que en un gráfico de 5M podemos identificar 5 señales al mes, en un gráfico de 1H el lapso entre señales puede ser de varios meses.
Indicadores
Si observamos el comportamiento de uno de los indicadores que se utilizan en el modelo TUI, la media móvil simple 800, y la disponemos en gráficos intradiaros, nos damos cuenta de que la SMA 800 es un fuerte “atrayente” del precio cuando este se encuentra alejado de ella, y también un buen punto de partida para arranques de tendencias. Esto significa que la SMA 800 actúa a menudo como un fuerte nivel de soporte y resistencia, y también, como nivel de consolidación.
Atención al hecho de que un modelo de análisis de características tan narrativas como este, ya que puede crear una falsa sensación de seguridad, manifestada en una parcialidad de la visión del analista, y le haga olvidar de que está lidiando con un sistema de probabilidades, y que por ese motivo no debe pretender narrar o explicar lo que sucede en el mercado, sino operar sobre él.
Otro de los indicadores incorporados a este modelo que permite detectar niveles de S&R dinámicos, es la media móvil T3 de Tilson. Esta herramienta ha sido ideada para seguir a satelites y misíles, objetos con inercia física que en sus trayectórias no hacen reversiones de 180 grados similares las que ocurren en los gráficos financieros. Por este motivo, la T3 de Tilson es excepcionalmente retardata. Aún y así, este indicador guarda una memória sobre los niveles en los que el precio encontró suporte y resistencia en el pasado, haciendo que el precio actual responda al indicador de una manera excepcional.
En la plataforma insertamos los siguientes indicadores:
Para que tengas una idea de las tareas que cumple cada indicador, los he clasificado según sus funciones:
A continuación, daré por supuesto que hayas consultado la secciones que amplían mi uso de los indicadores y la interpretación de la acción del precio.
La Operativa
Manejo de las Posiciones
En la propuesta de gestión monetaria a continuación, verás cómo a partir de un mismo sistema, se crean dos operativas diferenciadas. Cada posición se divide en 4 lotes que entran a un mismo precio al abrir la posición (pueden ser lotes estándar, minilotes, microlotes, o 4 partes iguales). Tres lotes corresponden a la operativa a corto plazo, y el cuarto lote restante corresponde a la operativa largo plazo. Cuando la posición está en ganancia y lleva acumulados tantos PIPs cómo los que ha arriesgado, se cierran dos lotes de corto plazo. Es decir, se cierra la mitad de la posición con un ratio de ganancia/pérdida 1:1. Una vez cerrada la mitad de la posición, el Stop Loss se mantiene en su lugar original. La operación está ahora fuera de riesgo. Si la cotización alcanza el Stop, la posición se liquida sin ganancias ni pérdidas (Breakeven). La probabilidad de alcanzar el ratio 1:1 está muy por encima del 50%, lo que eleva la probabilidad de éxito del modelo. El hecho de que la mayoría de operaciones alcancen un punto en el que se encuentran fuera de riesgo tiene ventajas desde un punto de vista psicológico: poder liquidar pequeños beneficios de forma frecuente, da pié a mantener un estado de mente relajado para seguir manejando la posición. Además cultiva una mentalidad deinversión a largo plazo, muy eficaz para combater los impulsos del overtrading. Los dos lotes restante son los que realmente van a aportar el beneficio: cuando la posición alcanza el objetivo a corto plazo previamente definido, se cierra el tercer lote de corto plazo y se mueve el Stop al punto de entrada. La operación sigue abierta con un lote de largo plazo, permaneciendo sin riesgo. Este último lote sirve para alcanzar un segundo objetivo a largo plazo, y su función de la de mejorar el rendimiento de las posiciones de corto plazo.
También existe la posibilidad de entrar la posición con una cantidad que te permita cerrar 2/3 (dos tercios) de la posición cuando esta alcanza la mitad de los pips que se están arriesgando. Por ejemplo, entras la posición con 6 minilotes (o microlotes) y un Stop Loss de 30 PIPs (arriesgando 6 X 30 = 180 PIPs). Cuándo la posición alcance 15 PIPs en positivo, puedes cerrar 4 lotes (4 X 15 = 60). De esta manera, si los dos lotes restantes son liquidados en el Stop (2 X 30 = 60 PIPs), no habrás perdido nada (60 - 60 = 0 PIPs).
Gestión de Riesgo
Cada posición asume un riesgo de un 1% de la equidad. Para más detalles sobre el cálculo del riesgo, recomiendo que estudies la sección de Desarrollo de Sistemas y Gestión Monetaria. Este suele ser un tema dudoso, especialmente en lo que refiere a las prioridades que valen en la colocación del Stop: si el número de PIPs o un valor monetario. Si prefieres operar con un riesgo más elevado, asegurate de hacer las pruebas pertinentes, sobretodo en lo que refiere a las series de pérdidas. El manejo del riesgo dependerá de tu perfil de operador/a, las pruebas que hagas serán la herramienta para encontrar tus baremos personales. El incremento de lotes se puede hacer de forma escalonada tal como queda ampliado en la sección sobre Gestión Monetaria.
Objetivos
Los objetivos son parte del mapa que muestra la zona a ser navegada, en el cual vemos la mejor ruta para alcanzar los niveles deseados. Existen varias maneras de calibrar los objetivos con este modelo. Sin embargo todas consisten básicamente en la identificación de los niveles de S&R en gráficos temporales superiores a los que se utilizan para registrar la señal de entrada. Estos niveles de S&R pueden venir definidos por alguna de las medias móviles del modelo, o bien por líneas de S&R (dinámicas o horizontales) cómo veremos más adelante.
Asegurate que has visitado antes la sección de Soporte & Resistencia para tener una idea de cómo idenfificar, trazar y calibrar los niveles de S&R.
Consideradas como objetivos, este es el orden de importancia de las medias móviles del modelo TUI:
800 SMA – objetivo largo plazo200 SMA – objetivo intermedioT3 – objetivo intermedio secundario62 EMA – objetivo corto plazo
Imaginemos que se aproxima una señal en el gráfico de 5M:
1º Se fijan los niveles de entrada y el Stop Loss conforme las reglas que mencionaré más adelante.
2º Se consultan los 3 gráficos inmediatamente superiores (de 15M, 30M y 60M) verificando como están colocadas las medias móviles en esas temporalidades.
3º Ahora comprobamos que entre el nivel de entrada que indica el gráfico de 5M y las medias móviles en los gráficos superiores exista un espacio libre de indicadores igual o mayor que la distancia del Stop Loss.
Cuando fijamos los objetivos, verificamos que no hayan obstáculos en forma de niveles de S&R en el trayecto de la cotización. Las medias móviles más cercanas a la cotización, deben de estar a una distancia que nos permita capturar el movimiento en el espacio intermedio sin temer a una reversión cuando el precio alcance el siguiente nivel de soporte o resistencia que representa dicha media móvil. Cuando, después de una prolongada consolidación cerca de la SMA800, la cotización arranca en tendencia, no suelen quedar medias móviles en su trayecto, dado que todas las medias móviles están consolidadas en el rango de consolidación.
En cambio, las reversiones más probables, -la vuelta del precio a la SMA 800-, son aquellas en que el precio ya ha cruzado las medias móviles de Tilson, ocupando el espacio entre estas y la SMA800, y el camino de retorno a la SMA800 está libre.
Otros objetivos alternativos pueden ser:
Un aspecto que tienen en comun mis estrategias y modelos (tanto el TUI, como el FIBO) es que no intentan captar picos y valles y raramente aprovechan todo un movimiento direccional. En el FIBO, por ejemplo, puede pasar que el movimiento de rotura se prolongue más allá que el objetivo en la extensión 161,8%, no obstante es en ese punto que liquidamos la posición en ganancias. Esto es lo que llamo ir a por la carne y dejar el hueso para los más ambiciosos.
Estas dos operaciones captadas en el EUR/USD en 30M ilustran esta filosofía de trading: de todo el movimiento desde el cruce negativo del MACD hasta la 800 SMA, el TUI captó solamente los dos trozos más seguros. Para este efecto son muy útiles aquellos indicadores que establecen niveles de precio horizontales, tales como los puntos pivote, las extensiones de Fibonacci, o los números redondos (00 y 50) - segmentan el gráfico en trozos que el trader astuto puede ir a captar. El gráfico ilustra además, la utilización de líneas de tendencia sobre el oscilador para refinar la señal. Para más detalles sobre esta estrategia, visita la sección sobre el RSI.
La Colocación de Stops
El Stop es alquel nivel en el gráfico, que si alcanzado, me indica que el argumento de entrada ya no es válido. El Stop Loss va siempre ubicado del lado opuesto al nivel de soporte o de resistencia formado por varios niveles técnicos confluentes (medias móviles, puntos pivote y/o niveles Fibonacci). A continuación, enumero las MAs según su grado de fortaleza como S&R capaces de proteger el Stop de ser alcanzado por la cotización.
800 SMA – S&R muy fuerteT3 de Tilson - S&R fuerte200 SMA - S&R fuerte62 EMA - S&R débil
Dos criterios se deben cumplir para ubicar el Stop Loss:
1º Los niveles técnicos deben de estar consolidados en un mismo rango de precios para que la suma de su fortaleza nos sirva de escudo protector.
2º La distancia del objetivo, debe de estar idealmente a un ratio superior a 2:1 (Para una ampliación de los datos estadísticos a tener en cuenta en cualquier modelo de trading, pulsa aquí.)
En este gráfico del GBPJPY en 15M, vemos claramente una fase de consolidación en la que las MAs encapsulan la cotización antes de la rotura. El Stop va situado del lado opuesto de la consolidación, en este caso por debajo de las MAs, ya que se trata de una posición de compra.
La distancia del Stop no es tan importante cómo el ratio de ganancia/riesgo (win/loss ratio). La experiencia me dice que los Stops en 5M, por ejemplo, suelen ser menores en términos de PIPs, que en gráficos más altos. No obstante, prefiero no fijar ninguna regla en este aspecto.
Identificación de la Oportunidad
El escaneo de oportunidades se efectúa con un análisis top-down que empieza por identificar los niveles de S&R en gráficos altos (1M, 1W, 1D y 4H). Una oportunidad significa que existe la posibilidad de una rotura de un nivel de S&R para alcanzar el siguiente. Para esta identificación de oportunidades se utilizan combinaciones de líneas de tendencia horizontales y dinámicas, que en algunos casos se combinan con figuras chartistas (triángulos, canales, etc). El análisis efectuado en esta etapa es muy básico y no suele estar respaldado por ningún indicador técnico más allá de las líneas y figuras. El resultado de este análisis es un mapa de navegación, en el cual se define la mejor ruta para alcanzar el objetivo establecido. A continuación puedes observar un gráfico con una oportunidad publicada en el 9 de septiembre del 2008,
...y el posterior desenlace publicado el 12 de septiembre:
Este proceder trae consigo una serie de beneficios propios de operar con un margen favorable (Edge): seleccionar marcos estratégicos de base, reduce, por un lado, el número de pares a acechar, y por otro, reduce las operaciones a una sola dirección. Estas medidas pueden parecer contraproducentes y tergiversadoras del rendimiento de un sistema, pero la experiencia dicta que es una forma de ganar enfoque y limitar las señales que arroja el sistema. Los resultados de esta práctica se traducen, en mi opinión, en un aumento de la probabilidad de éxito del sistema.
En este punto me gustaría resaltar la importancia que tiene el conocer a fondo el método que utilizamos para operar. Esto significa que el sistema que utilicemos debe basarse en un concepto, y este a su vez en la observación de la acción del precio. Sólo en un segundo término procederemos a reunir los indicadores que nos apoyan en la interpretación de la acción del precio, y a construir el sistema en base a un concepto.
Una vez identificada una oportunidad ya tenemos un margen favorable sobre el cual aplicar el modelo.
A continuación verás cómo buscar una consolidación cerca de los niveles de S&R a romper.
Preparación de la posición
En esta fase se analiza por segunda vez el par de divisas seleccionado con un análisis top-down, aplicando los indicadores técnicos. Se verifica que dentro del espacio a operar no existan niveles de S&R con más fortaleza que el que se pretende romper.
A continuación tienes un ejemplo:
A partir del ejemplo anterior con el USD/CHF, puedes verificar que el gráfico de 4H muestra un espacio a operar cortos definido por la distancia entre la 200 SMA y la 800 SMA, y que su gráfico inferior de 1H no muestra obstáculos en esa dirección. Tampoco el gráfico semanal (1W) muestra obstáculos en una bajada. El gráfico diario es el único que contiene obstáculos, pero de segundo orden. Además las T3 confluyen lo que puede permitirá la cotización atraversarlas. Una vez está definido el espacio en el gráfico donde se operará en base a la rotura de niveles de S&R, se acecha la acción del precio hasta detectar una consolidación cerca del nivel a romper. Para este efecto, es recomendable analizar gráficos igual o menores de 1H. En ellos es donde se encuentra la mayor frecuencia de señales. Una consolidación es una primera indicación en la acción del precio de que es posible capitalizar en una rotura de los rangos de la consolidación. La consolidación puede estar representada por un movimiento lateral entre un máximo y un mínimo, o tener la forma de una figura chartísta (canal, triángulo, hombro-cabeza-hombro, etc.).
La acción del precio la veremos avalada por los indicadores técnicos. En una consolidación:
Preferentemente buscaremos las consolidaciones muy cerca de la SMA800 o entonces a una distancia considerable de ésta, de manera que el espacio entre la consolidación y la 800 SMA sea navegable. No es imprescindible que las consolidaciones coincidan exactamente con la rotura de los niveles de S&R de la oportunidad inicial. Aquella sólo sirve de guía para darnos un margen favorable sobre el cual aplicar el modelo. A continuación tienes varios ejemplos de consolidaciones. Observa la disposición de las lineas en las áreas señaladas por la elipse, y la disposición del MACD en ese momento.
Al mismo tiempo que detectamos una consolidación en la acción del precio, también observamos como las medias móviles se acercan a la cotización actual, y como las dos líneas del MACD convergen y se acercan a la línea mediatriz. Esta es la indicación de que la cotización ha perdido velocidad, que entra en consolidación, y estará lista para volver a romper en una dirección u otra. Desde un punto de vista figurativo, la SMA 800 es el atractor/repelente del precio. Es aquel punto donde el precio siempre vuelve después de un cierto tiempo, pero no para permanecer durante demasiado tiempo. En la secuencia visual a continuación, puedes observar de forma acelerada, la oscilación del MACD y la acción del precio sobre un gráfico de 5M en el par USD/CHF.
¿Cómo interpretar la disposición de las medias móviles en el análisis Top-Down?
|
|
| Actualizado ( Miércoles, 17 de Noviembre de 2010 16:29 ) | |
Es un modelo muy visual, que aplicado en un análisis top-down, nos aporta un análisis amplio sobre la acción del precio de un determinado instrumento. Los parámetros atípicos que se utilizan en los indicadores técnicos, son capaces de detectar lo que llamaríamos “la memoria” del mercado, lo que le añade una componente cualitativa al análisis.
Lejos de querer interpretar el trading como un combate, lo que pretendo con esta analogía, y con este modelo, es desarrollar una herramienta que apoye la percepción del operador sobre la acción del precio, y le ayude a detectar las resistencias, los anclajes y los momentos en que la cotización abandona un estado de equilibrio para iniciar un movimiento.
