Se cree que los gráficos de velas japoneses son uno de los gráficos de precios más antiguos que existen. Fueron desarrollados en Japón hace varios siglos dónde servían para la predicción de precios en uno de los primeros mercados de contratos futuros del mundo.

En el siglo 18, en la cuidad costanera de Sakata, Sokyo Honma (1716-1803) se convirtió en un legendario comerciante de arroz y fue promovido a Samurai – lo que no está mal para un analista técnico y un trader. Sus reglas quedaron resumidas en la Constitución de Sakata. Estas reglas incluían métodos para analizar el precio de un día con el fin de predecir el precio del día siguiente e inicialmente no se utilizaban con gráficos.

Honma descubrió que, si bien la oferta y la demanda influían en el precio del arroz, los mercados también estaban fuertemente influenciados por las emociones de los participantes. Así se se dió cuenta Honma de que podía sacar provecho de la comprensión del estado emocional del mercado. Incluso hoy en día, este aspecto es algo difícil de entender para la mayoría de los aspirantes a traders. La ventaja de Honma fue su comprensión de la enorme diferencia entre el valor de una materia prima y su precio de mercado. La misma diferencia entre el precio y el valor es válido hoy en día con las divisas (o cualquier otro instrumento), de igual manera que lo fue siglos atrás con el arroz en Japón.

Los dos tipos de gráficos más utilizados hoy en día en Forex son, por un lado, el gráfico de barras, - que aparece abajo a la izquierda- , y que representa una forma de mostrar los precios en el tiempo. Cada barra transmite cuatro datos concretos por un período de tiempo determinado: el precio de apertura, de cierre, el máximo y el mínimo (en algunos casos el precio de apertura se omite). Es por eso que a veces se llaman gráficos “OCHL" (Open Close High Low).

Por otro lado está el gráfico de velas japonesas, - a la derecha- , que está muy relacionado con el gráfico de barras, ya que también muestra los cuatro niveles de precios para un período de tiempo determinado.

Gracias a Steve Nison, la persona que introdujo este método ancestral en Occidente, esta forma de graficar precios se ha hecho la favorita entre la mayoría de los traders de Forex. Y es que más allá de los datos de precio, las velas aportan una información que les ayuda a los traders a tomar decisiones más rápidas en un mercado altamente volátil. La volatilidad del FOREX exige al trader disponer de un gran número de patrones de reversión.  Además, como veremos más adelante, las pautas que forman las velas reciben nombres sugerentes que ayudan a entender la acción del precio subyacente.

 
El precio máximo está representado por la parte superior de la vela y el precio mínimo por la parte inferior. Los precios de apertura y cierre se dibujaban horizontalmente a la izquierda ya la derecha de la barra vertical. A pesar de que también aportan mucha más información sobre la acción del precio, los gráficos de barras no son tan aptos para examinar el sentimiento del mercado. En comparación con los gráficos de barras, las velas transmiten más fácilmente el estado psicológico y emocional de los traders.

La principal diferencia entre la vela japonesa y la barra occidental, es el énfasis en los precios de apertura y cierre. Aunque los operadores occidentales hayan reconocido la importancia de estos precios, los gráficos de barras no los destacan igual que las velas.

La Anatomía de la Vela Japonesa

El color de las velas indica la dirección del movimiento: cuando la cotización de apertura es mayor que la de cierre, el llamado “cuerpo” de la vela es de color, y cuando la vela muestra un cuerpo sin relleno, significa que la cotización de cierre ha sido superior a la de apertura. El  cuerpo de la vela representa el rango entre los precios de apertura y de cierre. Con un simple vistazo puedes ver en qué dirección va el precio. Esto es sólo una de las múltiples convenciones y es la que vamos a utilizar aquí, pero si tienes dos colores preferidos que no sean el blanco y el negro, puedes colorear las velas a tu antojo.

A continuación se muestra una definición para cada componente de la vela japonesa. La parte sólida, como hemos dicho, se llama el "cuerpo" o “cuerpo real” (Real Body). Las líneas en la parte superior e inferior son las "mechas", también llamadas "colas" (Wicks) o "sombras" (Shadows) o “barbas”.

 
Las velas funcionan en todas las temporalidades, desde gráficos intradía hasta mensuales. En un gráfico semanal, por ejemplo, la vela está hecha del precio de apertura del lunes en Asia (aún domingo europeo), el cierre de viernes en EEUU, y los extremos a los que llegó la cotización durante la semana.

Es importante tener en cuenta que en un mercado que funciona 24 horas, los precios de apertura y cierre- los que se destacan en las velas japonesas- son arbitrarios y por ende menos fiables a la hora de operar. Esta es una clara desventaja que tienen los gráficos de velas, pero que si no quedara compensada por toda la información adicional que aportan las velas, no tubiesen alcanzado tal popularidad. En este estudio, y basándome en el trabajo de muchos otros autores, he adaptado la morfología de las pautas al los gráficos de Forex, para que te resulten útiles en tu operativa.

Patrones de Velas Más Comunes

No te dejes intimidar por el lenguaje que rodea los gráficos de velas. En realidad es bastante sencillo. Los nombres de las pautas contienen en si mismo un mensaje. Originalmente, las formaciones de velas fueron etiquetadas, en parte, de acuerdo con entorno militar del sistema feudal japonés de la época, pero también con nombres místicos que puede sonar extraños al inicio. Me esforzaré por trasmitirte la esencia de cada nombre para que además de memorizarlo fácilmente, entiendas la acción del precio que dio lugar al patrón. De un extenso universo de pautas, he seleccionado un pequeño grupo con el que ampliarás enormemente tu conocimiento técnico.

Los patrones se construyen con la posición relativa del cuerpo y las sombras, la ubicación de la vela en relación a las velas vecinas y la confirmación en el período posterior a la pauta. Debido a que las pautas son mayoritariamente de reversión de tendencia, el analista debe asegurarse que la acción del precio anterior a una pauta de este tipo es ascendente o descendente (no lateral). Una pauta de reversión sin un contexto de tendencia, pierde su significado. En la segunda mitad de la sección trataremos este aspecto en profundidad.

Patrones de Una Vela

Velas Largas y Velas Cortas

Entre las velas largas encontramos al Marubozu. A pesar de esta vela no es una de las más mencionadas, es un buen punto de partida para diferenciar las velas largas de las velas cortas. Un Marubozu es una vela que tiene un cuerpo muy largo en comparación con otras velas y no muestra ninguna mecha. Se considera una fuerte confirmación de la dirección del mercado. Ojo con esta pauta, porque entrar al mercado después de un Marubozo, significa entrar cuando el precio ya se ha movido considerablemente. Quizás por el riesgo asociado a esta seña, el Marubozu no sea tan popular en comparación con otras velas.

Otra vela larga es la Yorikiri, que consiste en una pauta semejante al Marubozo, pero en la que el cierre no tiene porque coincidir con el máximo o mínimo del rango de la vela. Es importante estar atentos a estas velas largas: si hace tiempo que ninguna de estas velas aparece en el gráfico estamos delante de un fenómeno poco usual – al menos en los principales pares de divisas. Un gráfico formado solamente de velas pequeñas significa una negociación en la que los participantes están todos bastante conformes con los precios. En cambio, una vela larga es como una discusión acalorada, una negociación en la que las dos partes sales descontentas, una más que la otra.

Un mercado para poder ser operado con éxito necesita que temporalmente ocurra un desequilibrio entre oferta y demanda, expresado por una o varias velas largas. Si no hay desequilibrio, no hay volatilidad ni momentum...Cómo trader, tu te estás entrenando a captar desequilibrios entre la oferta y la demanda y a capitalizar en los movimientos que hace el precio para recobrar ese equilibrio. Ten esto muy en cuenta porque será de suma importancia para tu carrera.

El invés del marubozu y del yorikiri, una vela corta, es todo lo contrario y por lo general indica una desaceleración y consolidación del precio. Se produce cuando el trading se ha limitado a un estrecho rango de precios durante el período de tiempo de la vela y es una expresión de una negociación más racional y complaciente. Esto no necesariamente significa que el mercado no tenga volumen – lo que suele pasar es que todos los participantes de ese momento están conforme con ese precio y que no existe un desequilibrio notorio entre la cantidad de compradores y de vendedores.

Cuanto más pequeño sea el cuerpo real de la vela, menos importancia se da a su color, ya sea alcista o bajista. Observa cómo el marubozu está representado por una vela de cuerpo largo que no contiene ninguna mecha.

En un mercado menos líquido los precios cotizados (precios negociados) estarán más espaciados, por ejemplo: si hay una transacción en 89,00 y la siguiente en 89,10 esto queda reflejado en la mayoría de plataformas gráficos como una vela de 10 pips, en cambio solo ha habido dos transacciones en esa vela. Para verificar si existe algun hueco (Gap) en período de la vela, se debe consultar un gráfico menor.

El Doji

Cuando confrontados a un patrón doji, los japoneses dicen que el mercado está "agotado". El doji también significa que el mercado ha pasado de un estado ying o yang a un un estado de equilibrio. En términos occidentales se dice que la tendencia se ha ralentizado – ¡lo que no significa una reversión inmediata! Esto sería una mala interpretación que frecuentemente conduce a un mal uso de las dojis. A pesar de las probabilidades de una reversión en la cotización, el gráfico aún carece de una confirmación.

Dojis se forman cuando la sesión (o período) se abre y se cierra en el mismo nivel (o muy cerca). Esta vela indica que hay indecisión acerca de cuál debe ser el precio de un instrumento. También puede significar que la mayoría de participantes están conformes con el precio actual.

Dependiendo de la forma de las mechas, las dojis se puede clasificar en diferentes tipos:

Un doji con mechas largas (o doji de onda alta) es señal de indecisión pero con una alta volatilidad (son mucho más frecuentes en los pares cruzados que en los pares principales).

El doji libélula muestra un período de tiempo con un precio de apertura alto, que luego experimenta un notable descenso hasta que una renovada demanda hace subir de nuevo la cotización para terminar el período en el mismo valor de apertura. En la cumbre de una tendencia, se convierte en una variación del “hombre colgado”, y en el suelo de una tendencia, se convierte en una especie de “martillo”. La apertura y cierre se desarrollan muy cerca o en los máximos y la vela resultante es vista como una señal con un cierto tono alcista  en lugar de neutral.

En su forma, el doji lápida (Hakaishi) es lo contrario del doji libélula y es muy próximo de la estrella fugaz que veremos más adelante. La apertura y cierre están muy cerca o justo en el nivel mínimo. Apropiado nombre, que pronostica pérdidas en la cotización, ya que cualquier ganancia adquirida se pierde el final de la sesión. Es un signo de debilidad del precio y de agotamiento del interés comprador en una tendencia alcista. La analogía japonesa representa a los que han muerto en la batalla.

En un contexto bajista, ciertas fuentes lo interpretan como un agotamiento de la tendencia y una posible recuperación de la cotización.

En la mayoría de textos sobre velas, verás a los dojis con un hueco de escape (Breakaway Gap) en relación a la vela anterior. No obstante, en Forex, las velas dojis puede que no tengan ningún hueco.

La Peonza (Spinning Top)

En Forex, se puede considerar el doji y la peonza como signos de una potencial reversión. Por ejemplo, si un mercado registra un nuevo máximo, como se muestra en la imagen de abajo, y lo hace con un doji o una peonza - que es un pequeño cuerpo real con una larga sombra superior e inferior - la señal es la misma: el mercado rechaza los niveles más altos y se instala una cierta indecisión como proceder a partir de ahí.

La peonza no tiene significado alguno en un mercado de movimiento lateral, pero son un componente importante en muchas de las pautas que veremos a continuación.

El Martillo (Hammer o Takuri)

Hay algunas pautas donde las sombras juegan un papel más importante que el cuerpo. Una de estas son los martillos. Como patrones de una sola vela, reciben este nombre porque los japoneses dicen que el mercado está tratando de “martillar” una base. Un martillo muestra pictóricamente una apertura del mercado seguido de una fuerte caída- muchas veces debido a la activación de stops aglomerados en el rango establecido por la mecha inferior, y a continuación, una recuperación técnica denotando una estructura constructiva en la que compradores aceptan entrar al mercado llevando el precio a cerrar finalmente por encima del extremo inferior.

Ten en cuenta que el martillo puede cerrar ligeramente por encima o por debajo del precio de apertura, en ambos casos se cumplen los criterios.

Debido a la fuerte demanda localizada en los mínimos que registra, el martillo se considera una señal de cambio de tendencia.

Una martillo ideal en Forex es el mismo que en cualquier otro mercado: la mecha inferior debe ser, por lo menos, dos veces mayor que la longitud del cuerpo y el cuerpo tiene que estar cerca o en el tercio superior de la vela. Esto significa que puede tener un poco de mecha superior, pero tiene que ser mucho más pequeña que la mecha inferior.

Cuanto más pequeño es el cuerpo y más larga la cola, más significativo se considera el martillo como una señal alcista. Recuerda que la vela puede ser alcista o bajista; el color no importa.

El martillo invertido que se observa a la izquierda del gráfico ocurre después de un declive, mientras que al martillo normal, le tiene que preceder una tendencia bajista. Los dos martillos señalados con una vela en color, ocurren en niveles de soporte.

Hombre Colgado (Hanging Man o Kubitsuri)

El hombre colgado también se compone de una sola vela y en su forma es idéntico al martillo. Pero para ser considerado un “hombre colgado” debe surgir después de un repunte (Rally), y es una señal potencial de reversión.

La forma de la vela sugiere un hombre colgado con las piernas colgando. Es fácilmente identificable por la presencia de un cuerpo real pequeño con una gran mecha inferior. Recuerda que un verdadero hombre colgado debe emerger al final de un movimiento alcista. Todos los criterios del martillo son válidos aquí también, excepto la dirección de la tendencia anterior: el cuerpo puede estar vacío o lleno (es decir, el color no importa); puede mostrar una mecha muy pequeña en la parte superior; la mecha inferior tiene que ser, por lo menos, el doble de grande que el cuerpo; y el cuerpo tiene que estar en el tercio superior del rango para ser considerada una señal de reversión bajista.

La relación entre la mecha y el cuerpo es tanto o más importante que el cuerpo o las propias mechas. Un buen ejemplo de la importancia de la mechas en relación con el cuerpo es la diferencia entre un martillo y un hombre colgado: sus cuerpos son iguales. Lo que los diferencia es la posición de sus mechas. Mas adelante abordaremos las mechas en detalle.

Patrones de Dos Velas

El Patrón Envolvente (Engulfing Pattern o Tsutsumi)

Muchos patrones de vela única, como el doji, el martillo y el hombre colgado, requieren la confirmación de que un cambio de tendencia se ha producido. Se vuelven más importantes para el mercado si surgen después de un pronunciado período de tiempo alcista o bajista, y si son confirmadas con un patrón envolvente.

Este patrón se produce cuando el cuerpo de una vela envuelve completamente el cuerpo de la vela anterior. Observa que es el cuerpo de una vela envolviendo a otro, y no el rango de la vela el que debe envolver o es envuelto.

Un envolvente alcista ocurre comúnmente cuando se ha formado un suelo reciente después de una caída de precios, y vice versa en el caso de la envolvente bajista. En Forex, una envolvente alcista rara vez se abre por debajo del cierre de la vela anterior, haciéndolo por lo general en el mismo nivel. Pero una envolvente alcista siempre se cerrará por encima del precio de apertura de la vela anterior, y una envolvente bajista siempre se cerrará por debajo del precio de apertura de la vela anterior.

Cuando este patrón ocurre en una tendencia a la baja, indica que la tendencia ha perdido fuerza y los compradores son cada vez más fuertes. En cambio, una envolvente bajista tenderá a producirse cuando el mercado se encuentra en máximos después de una tendencia alcista.

Contempla a continuación la imagen del patrón envolvente bajista para una mejor comprensión:

 Aquí están:

La vela envolvente que emerge primero, establece un nivel de demanda. De hecho, si observamos en detalle, la mecha inferior de esta vela ha ido a buscar la demanda que se ha formado en la apertura de vela alcista que se formó justo después del doji (al lado de la “S”). Los envolventes bajistas que ocurren en el punto “a”, son una entrada de bajo riesgo ya que la enorme mecha superior que estableció esa resistencia indica que en ese nivel la oferta superaba la demanda con creces. Tanto que el precio apenas se mantuvo en ese nivel. El punto “b” puede ser utilizado como toma de beneficios, o bien como una segunda entrada largos. El desequilibrio entre la oferta y la demanda que dejó latente el patrón envolvente alcista, se manifiesta en el hecho que había resquicios de demanda que aún estaban por ser absorbidos.

En el ejemplo a continuación puedes ver una serie de patrones envolventes captados en el EUR/USD en 4 períodos horas. No todos cumplen los critérios estrictos en cuanto a la contextualización en tendencia, pero eso no quita efectividad a la hipótesis que se establece aquí como punto de partida para una estrategia sencilla: busca la confluencia del punto pivote semanal y el patrón japonés.El potencial de riesgo/beneficio se puede estimar tomando la Máxima Excursión Favorable (MEF) y la Máx. Excursión Adversa (MEA).

El Patrón Penetrante (Piercing Pattern o Kirikorni)

Este patrón es similar al anterior (la pauta envolvente) con la diferencia que éste no envuelve totalmente la vela anterior. Tiene implicaciones técnicas contrarias a la “cubierta de nube oscura”, que veremos a continuación, por lo que se podría haber llamado “día soleado”.

Se produce durante una tendencia a la baja, cuando el mercado gana la suficiente fuerza para cerrar la vela por encima del punto medio de la vela anterior (véase la marca roja a mitad del rango de la vela anterior). Una vela penetrante es vista como una oportunidad para los compradores a entrar al mercado dado que la tendencia a la baja podría estar agotada.

En Forex, el patrón es válido incluso si el cierre de la primera vela está al mismo nivel que la apertura de la segunda vela (mientras que en otros mercados, se necesita una apertura vía hueco por debajo del mínimo anterior). Lo importante es que el cierre ocurra más allá del punto medio de la vela anterior, caso contrario el precio podría seguir bajando.En este segundo aspecto, los Japoneses son más estrictos que en la cubierta de nube oscura, por la sencilla razón que existen otras pautas con una estructura similar a esta, pero con grados de penetración menores.

La ilustración a continuación muestra la diferencia con otros mercados.

La Cubierta de Nube Oscura (Dark Cloud Cover o Kabuse)

Este patrón es el opuesto exacto del anterior. Ocurre durante una tendencia alcista cuando la sesión se abre en/o ligeramente por encima del precio máximo anterior, pero la demanda no se puede mantener y la cotización pierde terreno por debajo del punto medio de la vela anterior. En oresencia de un patrón de estos, especialmente cuando occurre en un enclave técnico de resistencia, hay una cierta flexibilidad sobre los criterio de indentificación. Así que, la apertura de la segunda vela puede estar simplemente por encima del cierre anterior. Es más, en Forex se dulda que no exista hueco alguno entre el cierre de la primera vela y la apertura de la segunda.

 
Este patrón indica una oportunidad para los traders a capitalizar en un cambio de tendencia y posicionarse cortos en la apertura de la vela siguiente. También puede ser usado como una señal de advertencia para las posiciones alcistas que podrían estar entrando en una zona de resistencia. Tanto en un caso como otro, es importante que ocurra en un nivel de resistencia objetivo (una penetración total sería considerada una pauta envolvente).

Es importante que las dos velas que forman esta pauta sean relativamente más largas que las anteriores, sobretodo la primera. Un desarrollo más favorable de esta pauta ocurre supuestamente con un cierre de la segunda vela penetrando más profundamente en el cuerpo de la primera vela. ¡Ojo! si la segunda vela cierra por debajo del cuerpo de la primera, se trasforma en una envolvente, con una implicación aún más negativa.

La siguiente imagen muestra algunas distinciones entre cubierta de nube oscura y el patrón penetrante.

El Harami (o Yose)

En un gráfico de velas japonesas, un harami es reconocido por ser un patrón de reversión de dos períodos que muestra una vela de cuerpo pequeño completamente contenida dentro del rango del cuerpo de la vela anterior más grande. Esta formación sugiere que la tendencia anterior está llegando a su fin.

Cuanto más pequeña sea la segunda vela, normalmente una peonza, más fuerte será la señal de reversión. La segunda vela también puede ser una doji (creando una llamada “cruz harami” - “Harami Cross”); un martillo; un hombre colgado; o una estrella fugaz-. El único requerimiento es que el cuerpo de la segunda vela esté dentro del cuerpo de la primera. Ten en cuenta que las sombras de la segunda vela pueden romper los extremos de la vela anterior, como se ve en las imágenes adjuntas.

En un gráfico que no sea de Forex, este patrón mostraría una vela en el interior en forma de un doji o de peonza (Spinning Top), esto es, una vela cuya apertura registra un hueco (Gap) en relación de la vela anterior.

En cambio, en los gráficos de Forex normalmente no hay huecos al interior de la vela anterior. Así es como se muestran las diferencias:

El harami puede ser alcista o bajista, pero siempre tiene que ser confirmado por la tendencia anterior. Un criterio importante en un gráfico de Forex (a diferencia de un gráfico no-FX) es que la segunda vela debería de ser de un color diferente al de la vela anterior, señalando así una dirección de movimiento opuesta a la primera vela. La ilustración arriba muestra un harami bajista con una primera vela alcista y una segunda vela de cuerpo sólido.

La vela mayor anterior muestra una dirección clara, pero una vez que la vacilación de la harami emerge en el gráfico, se requiere una confirmación en cuanto a dónde se dirige el mercado a partir de ese momento. Esta pauta indica que se ha establecido un cierto equilibrio entre la oferta y la demanda y tanto puede desembocar en una reversión de tendencia cómo iniciar un período lateral. Más adelante en este capítulo veremos cómo obtener una confirmación para esta u otras pautas de velas.

FAQ- ¿Funcionan las velas en todas las temporalidades? Sí, funcionan en todos los minutajes, porque la dinámica del mercado detrás de su construcción es la misma en los gráficos mayores que en los inferiores. Sin embargo, alguien con un plazo de tiempo muy reducido, como es el gráfico de uno o de cinco minutos debe de ser advertido de que los precios de apertura y cierre de las velas no son tan significativos como lo son en un gráfico diario o semanal.

A una escala temporal intradía, el flujo de ordenes tiene un impacto relativamente mayor que la psicología de mercado, cuyo mensaje se interpreta con las velas. En un minutaje bajo, los movimientos del precio pueden demostrar menos inercia que en los gráficos altos, y dar lugar a cambios de rumbo relativamente bruscos. Esto es debido a que se trata de un mercado altamente especulativo y apalancado.

Tradicionalmente se les ha atribuido menos importancia a los movimientos de precio intradiarios que a los movimientos a medio y largo plazo. Esa tendencia, que nos ha sido heredada de las teorías de Charles Dow, se ha extendido hasta hoy. Es una lástima que aún se llame “ruido” a una información que puede resultar muy útil para entender el flujo de órdenes. Encontrarás más detalles sobre estos aspectos en la sección de Acción del Precio.

Patrones de Tres Velas

El Lucero del Alba (Morning Star)

El lucero del alba pertenece a la familia de las “estrellas” (Hoshi) y es un patrón de reversión de tres velas que se forma en zonas de soporte. Al igual que el planeta Mercurio, la estrella de la mañana anuncia que la salida del sol, asociada a los eventos más luminosos, está a punto de ocurrir. En la primera vela del patrón, la cotización se encuentra todavía en una tendencia bajista, hecho que se manifiesta a través de un cuerpo real largo. La siguiente vela tiene un pequeño cuerpo en comparación con la anterior. Importante es que el cuerpo real de la segunda vela se encuentra completamente por debajo del cuerpo real de la primera. Por último, la tercera vela es una vela que avanza más de la mitad del cuerpo real de la primera vela, confirmando así el patrón. Este representa el hecho de que los compradores intervinieron y tomaron el control.

En cuanto a los criterios de validación utilizados en Forex, la vela central, la estrella de la formación, cuenta con dos criterios diferentes en comparación con entornos no-Forex: en primer lugar, no tiene por qué formar un hueco a la baja como en otros mercados (aunque ahí tamién existe cierta flexibilidad, sobre todo en intradía y en índices). En segundo lugar, casi siempre su cuerpo real será bajista o en forma de doji (mientas que en otros mercados el color no importa). El factor decisivo es que la segunda vela sea una peonza y la tercera sesión se introduzca en el cuerpo de la primera.

A continuación puedes ver una serie de ejemplos de este patrón de velas en varios contextos:

La Estrella Vespertina (Evening Star)

Este patrón tiene características y implicaciones opuestas al lucero del alba y simboliza el precursor de la noche. Se reconoce cuando el precio se estanca después de una tendencia al alza y lo hace en forma de una vela de cuerpo pequeño. En Forex, esta vela es mayoritariamente una doji (Doji Star) o , igual que en el anterior patrón, una peonza (Spinning Top). Estas velas preceden a una tercera vela que cierra por debajo del cuerpo de la segunda vela y entra profundamente en el cuerpo de la primera vela. Aquí también, la primera vela ha de ser relativamente grande en comparación con las velas anteriores.

Este patrón de velas, en general, indica que la confianza en la tendencia actual se ha erosionado y que los vendedores están tomando el control. El patrón clásico está formado por tres velas, aunque hay algunas variaciones, como se explica en el módulo de examen (¡próximamente!).

A diferencia de otros mercados, en Forex no es requisito que surja un hueco entre la primera y la segunda vela, tanto en la versión doji cómo en la versión peonza. Pero si es importante en todos los mercados, que el cuerpo de la segunda vela se encuentre totalmente por encima del cuerpo de la primera vela.

La Estrella Fugaz (Shooting Star)

Este patrón de vela conlleva los siguientes criterios de reconocimiento: ocurre cuando la cotización ha ido en aumento; la primera vela tiene que ser relativamente grande; la segunda vela tiene un cuerpo real pequeño en/o cerca de la parte inferior de su rango; y la mecha superior es dos veces más larga que el cuerpo. Tanto en un gráfico de Forex como de otros mercados, el color de la vela “estrella” no es un criterio de validación.

La estrella fugaz es una señal de reversión a la baja. Como indica su forma, el precio se recuperó durante la sesión, pero se retiró de nuevo a la parte inferior para cerrar cerca del precio de apertura. Esto significa que la demanda inicial empujó el precio al alza, pero los vendedores entraron al mercado e impusieron su oferta, dejando el rastro de su fuerza en una mecha superior larga. Por veces se le llama a este patrón el “martillo invertido”. Una estrella fugaz y un martillo invertido pueden parecerse mucho, todo depende de donde emergen. De esto hablamos más adelante.

Tus conocimientos adquiridos a partir de la disección que hemos hecho de cada una de estas 12 señales se convertirá en una herramienta valiosa para aprender a usar velas japonesas. Ahora dejemos el nivel de definición y entremos en el nivel de aplicación.

Contextualizando los Patrones

Dependiendo de los escenarios en los que los patrones se formen, pueden tener diferentes significados o ningún significado en absoluto.

En el contexto de la tendencia

Es importante darse cuenta de que las formaciones de velas se producen dentro de un contexto específico. Como hemos visto antes, la mayoría de las señales de velas son patrones de reversión, es decir, sugieren que el precio va a revertir su dirección actual. Por esta razón, un patrón sólo puede calificarse como una señal de reversión si la acción del precio anterior muestra una tendencia clara.

Una larga vela bajista, por ejemplo, se puede formar en el contexto de una tendencia alcista y señalar un potencial cambio hacia el sur o la oportunidad de comprar a mejor precio.

La misma pauta también se puede formar al final de una tendencia a la baja y señalar un sentimiento de pánico y, por lo tanto, un potencial movimiento de agotamiento.

Siguiendo esta lógica, un patrón envolvente bajista, debe emerger en un contexto de una tendencia alcista. En el caso que se imprima esta formación durante una tendencia principal bajista, debe de ser durante una reacción secundaria alcista (Rally).

En cambio, los dos patrones envolventes que vemos a continuación no anunciaron un cambio de tendencia, sino meras correcciones. Esta aparente debilidad de las velas japonesas se debe compensar aplicando un análisis de soporte y resistencia. Más abajo abordaré el tema de nuevo.

La siguiente secuencia de gráficos muestra varios velas martillo, recuerda, una vela con una larga sombra inferior y un pequeño cuerpo real en la parte superior de su rango. Esta vela sólo se considera optimista si aparece durante una tendencia a la baja - de lo contrario no será calificada como tal. Esta vela se llama martillo, ya que, supuestamente, la oferta golpea la soporte inferior pero la demanda se vuelve tan fuerte que el precio no puede romperla.

Las dos variaciones en el trading en base a martillos son: cuando ocurren en una tendencia bajista, se consideran una señal de cambio de rumbo. Y cuando emergen en una corrección  de una tendencia alcista principal, se consideran una señal de continuación de tendencia. A continuación algunos ejemplos: