Clica AQUÍ para ver un vídeo en el que se explica para qué sirve y cómo utilizarlo.

Aunque mi intención es instruirte en la operativa en Forex, puede que tu carácter y personalidad te lleven por una senda diferente a la del operador. Cada persona desarrolla sus habilidades en un ámbito u otro-  y dentro de los mercados financieros existen varias especialidades además del trading. Tu puedes llegar a la excelencia y crear tu nicho en el análisis, en el desarrollo de estrategias y sistemas, o en la intermediación de productos financieros, entre muchas otras posibilidades.

En mi opinión, la mayoría de aspirantes a traders subestiman la dedicación que requiere esta profesión- yo también la subestimé el esfuerzo personal que significa transformarse en trader y alimenté falsas expectativas sobre lo que podría venir a ganar y el plazo para conseguirlo. Y creo que como yo, muchas personas sufren una desilusión inicial cuando se dan cuenta de la verdadera complejidad de la materia. Pero si nadie te dice la verdad o te hace ver la realidad, no puedes saber si estás hecho/a para el trading. Sea cual sea tu camino, si te conviertes en un gran trader o analista, una formación como la que recibirás en AulaForex no te dejará indiferente.

Si, lo tendrás. AulaForex no es un curso en el sentido convencional. Más bien es un servicio de coaching, pero que va acompañado de mucho material didáctico vía una intranet.Una vez te hayas registrado, nuestra comunicación se hará preferentemente vía email o por el servicio de mensajería integrado en la web. En casos puntuales accedo a una conversación vía chat y en casos muy específicos por teléfono. Me encantaría estar todo el día charlando con mis alumnos, pero me dedico mucho tiempo al trading y a la investigación, para aportar regularmente nuevos conocimientos el grupo. Por eso debo organizar mis conversaciones con los alumnos y el email me permite hacerlo.

No. Los contenidos están pensados para que puedas empezar desde cero. Pero si ya dispones de cierto conocimiento, la formación que recibirás te servirá para destilar lo que ya sabes y quedarte con lo esencial. Este proceso es más lento y difícil de conseguir que la simple acumulación de información, ya que requiere en muchas ocasiones un cambio de mentalidad. Anticipando que la mayoría de alumnos se encuentran en una fase de sobre-acumulación, la sección de Psicología y el enfoque que reciben en general todos los contenidos, han sido diseñados para lidiar con esta situación.

Si acabas de matricularte y te sientes perdido/a, empieza por el menú izquierdo en el apartado de Iniciación. Después sigue con el apartado de la Acción del Precio y verás como todo empieza a cobrar sentido.

De todos modos, en tu menú personal, en el Diario de Bordo recibirás de vez en cuando deberes para hacer. Estos deberes no son una obligación, pero sugiero que los hagas si quieres avanzar.

Sugiero que vayas leyendo las tutorías que están en el menú de Recursos, y probando con las ideas y herramientas que expongo. En la sección de material Auxiliar tienes las plantillas de los sistemas para la Metatrader, si deseas probar con los sistemas. Para ver como opero con los sistemas, consulta la sección de Ideas & Informes.

A nivel de sistemas te advierto que el modelo Tui es el más complejo y menos mecánico de todos, por lo que no es recomendable si estás empezando desde cero. En cambio, el sistema Fibo es sencillo e ideal para practicar.

Recomiendo que sigas mis mensajes en el Twitter que aparece en la página principal, así como las actualizaciones de los artículos.

Estoy a tu disposición para ampliarte los aspectos que no entiendas y para comentarte lo que hagas. A partir de ahora estaremos en estrecho contacto por email.

Por favor revisa tus expectativas. Aunque muchas fuentes lo predican, no es posible emular al 100% la operativa de otro operador, dada la complejidad de aspectos que juegan un papel decisivo en la operativa (personalidad, disponibilidad, zona horaria, capitalización, etc.).

Las instrucciones que recibirás están expuestas en detalle y mi seguimiento será cercano y individual, pero el trading no es una ciencia exacta y tendrás que aportar rigor, preserverancia y un nivel de exigencia personal elevado. La rapidez de tus resultados dependerán de ti. Por lo general tendemos a pensar que el trading es más fácil de lo que resulta ser cuando chocamos con la realidad.

Aulaforex no es un curso convencional, con fechas de comienzo y clausura. Todos los contenidos disponibles, en forma de más de 450 páginas de instrucciones, con centenares de imágenes y decenas de horas de vídeos y análisis periódicos, constituyen el material con el cual cada persona organiza su formación.

Para más detalles por favor consulta aquí.

Mi forma de atender a los alumnos exige tiempo y mucha energía. Si no limito el número de personas a las que atender, la calidad de mi atención podría verse afectada. Si quieres registrarte pero el acceso a la web está temporalmente cerrado, envíame un email y te guardaré una plaza para una futura tanda.

No en estos momentos. Mi dedicación a AulaForex es parcial y prefiero consolidar la plataforma web antes de ofrecer cursos presenciales.

No, a mi me gusta tanto operar cómo enseñar y te explicaré las razones por las cuales hago clases: enseñar a operar me exige una capacidad de síntesis que me ayuda en el trading. La web de AulaForex es mi Diario de Trading, es el lugar donde resumo y ordeno todo aquello que voy aprendiendo. Tal cómo tu, yo también sigo estudiando y ampliando mis conocimientos para ser mejor trader.

Por otro lado, soy un entusiasta del trabajo en equipo, y creo que puedo aprender mucho de mis alumnos- de su manera de operar mis sistemas, respondiendo a sus inquietudes, etc. No sé por cuantos años lo haré, pero de momento siento la necesidad de compartir mis conocimientos y quién sabe, si entre mis alumnos se encuentran futuros colaboradores.

Además, desarrollar este proyecto es una buena compensación a la ardua tarea del análisis y la solitaria profesión de operador.

Si, es posible trabajando en gráficos de 4h o diarios. El modelo 33 es un sistema que está pensado para quienes no pueden seguir el mercado durante el día. Si tienes la posibilidad de consultar brevemente los gráficos cada 4 horas, también puedes desarrollar un sistema a tu medida sobre estos gráficos. Tendrás mi ayuda para hacerlo.

Un PC normal y corriente, un navegador web (preferentemente FireFox para la web de Aulaforex), y una plataforma de gráficos (la Metatrader, por ejemplo, es gratuita). Te recomiendo también una plataforma de backtesting (la Forextester es una buena opción).

Partiendo de mi experiencia y tras haber observado la evolución de otros operadores, pienso que la persona es capaz de desarrollar un estilo propio y su operativa se consolida cuando se alcanza una media de 3 a 5 años de experiencia y la maestría entre los 5 a 10 años.

No obstante, en AulaForex tienes muchas herramientas para acelerar considerablemente tu aprendizaje: tienes sistemas completos con los que puedes entrenarte; con la explicación de cada indicador aprenderás varias estrategias para empezar a montar tus sistemas; el trabajo en equipo que te exigirá una responsabilidad superior y que te favorecerá en la operativa; mi insistencia en la utilización del backtesting para verificar la validez de las estrategias y sistemas; mis análisis periódicos con los que podrás contrastar tus resultados; además de mi acompañamiento individual con cada uno de los alumnos.

No. De momento la cuota se paga de forma íntegra al efectuar el registro.

El proceso de formación en Aulaforex es contínuo, no hay fechas de inicio y clausura. Tu acceso a la intranet es ilimitado y los contenidos se amplían de forma periódica, en forma de nuevas secciones, artículos, vídeos, podcasts, etc.

Según tu disponibilidad de tiempo, te organizas para ir leyendo los contenidos, mirando las actualizaciones semanales, etc.

Te explico cuales son los catalizadores que dan forma a mi percepción de los mercados, y las herramientas a las que doy más importancia en la toma de decisiones.En primer lugar intento reconocer si me encuentro en un estado de ánimo en el que soy más propenso a cometer errores manejando dinero. Una vez reconocido que estoy fuera de la banda de peligro, hago acopio del análisis técnico. Este me informa cuál es el panorama del mercado, qué áreas o rangos de precio se prestan a capitalizar, y los mejores momentos para hacerlo. En cuanto al detonante para entrar y salir de una posición, utilizo varias configuraciones de reglas y/o indicadores. Pero principalmente me baso en el principio técnico de la confluencia, entendida como una situación en la que varios indicadores o pautas de precios ocurren en torno a un nivel de precios clave.En cuanto a los indicadores que forman parte de mi kit de herramientas de análisis, utilizo los más populares, tales como los puntos pivote, extensiones/retrocesos de Fibonacci, medias móviles, osciladores y pautas de velas japonesas. Los utilizo fijándome en detalles específicos, como puden ser mechas relativamente largas en las velas, o acciones precio tipo gaps, zonas de fuerte reversión de precios, pequeñas formaciones de base, fallos de oscilación, etc. Todas estas herramientas  y/o pautas combinadas narran la historia de la oferta y la demanda. Entonces trato de averiguar qué es lo que eventualmente están haciendo mal los otros participantes del mercado, para así poder tomar el lado opuesto de la operación o simplemente adherirme temporalmente a un movimiento de estampida.

Para ampliar esta información mirar la sección Acción del Precio.

El término "cuantitative easing" se refiere al uso de una política monetaria extrema para expandir la oferta monetaria. En términos prácticos, las compras de los bancos centrales de valores gubernamentales u otros valores del mercado con el dinero que ha creado "de la nada". La oferta de dinero se destina a inundar las instituciones financieras con capital en un esfuerzo por estimular los préstamos y aumentar la liquidez. Uno de los objetivos que se busca con esas operaciones en el mercado (open market), es que la nueva liquidez llegue a la economía real en forma de créditos a los consumidores. En pocas palabras: es un método indirecto de impresión de dinero. El nuevo dinero se destina a la compra bonos gubernamentales y corporativos.Al comprar una gran cantidad de bonos, su precio tenderá a subir y en consecuencia, su rentabilidad bajará. Con esta medida las autoridades monetarias intentan provocar una bajada en los tipos de interés que se manejan en el mercado, en los créditos que pedimos al banco, etc. Por otra parte, una cotización más baja en los bonos puede también ayudar al conjunto de la economía al mejorar la competitividad de las empresas exportadoras.

Los bancos centrales tienden a utilizar esta medida cuando las tasas de interés ya se han reducido a cero y cuando el gobierno todavía está tratando de detener una situación de contracción del crédito. El QE es el cuchillo más afilado en el cajón de devaluación de la moneda. Es lo que hace un banco central cuando ha cortado sus tasas de interés hasta el hueso y no le quedan más recursos.Sobre si funciona o no, no lo sé del todo... pero te puedo decir que Japón lo ha hecho desde principios de 2000 y su economía no se ve muy saludable. Esta fue una táctica también utilizada posteriormente en 2008-2010 por la Reserva Federal, BOE y el BCE para hacer frente a la crisis crediticia.A más oferta de dinero aumenta teóricamente la inflación. Cuando se dispara la inflación y el valor de la moneda (dólar, euro, etc.) se deteriora, y las deudas son más fáciles de pagar; exactamente lo que los gobiernos necesitan ahora mismo.Aunque el riesgo principal del quantitative easing es un aumento de los precios y la inflación posterior, hay que verlo en relación con la velocidad del dinero de y la destrucción de crédito. El problema actual para las autoridades monetarias es que no hay signos de inflación...por muy rápido que se infle el sistema de dinero, la velocidad a la que se colapsa el crédito es mucho mayor. Esto hace pensar que el futuro es más bien deflacionista.

La capacidad de detectar el flujo de ordenes a nivel institucional es muy difícil para la mayoría, a menos que se entiendan unas simples técnicas de sobre la transparencia del flujo de ordenes (orderflow).

Espero que la respuesta a esta cuestión venga a aclarar no solo el fundamento de lo que se considera la acción del precio, sino también a proveer una idea más clara a quienes nos “enfrentamos” en el trading.

Si te asaltan dudas sobre si los brokers/bancos pueden mover el precio, o por qué que siempre saltan los stops y a continuación se gira el precio, etc. sigue leyendo:

Antes de más hay que definir lo que es el el lado “buy” y el lado “sell” (buy side & sell side). El lado buy está formado por todos aquellos participantes del mercado que quieren hacer un beneficio apostando en la dirección en la que se mueve el precio, independientemente si lo hacen comprando o vendiendo. Estos participantes pueden ser fondos de inversión, mesas de trading corporativas o institucionales, o inversores privados como nosotros. Una reserva nacional (banco central) también puede actuar en el “buy side” si entra al mercado con la intención de mover la cotización, así como una compañía aérea haciendo hedging para fijar sus precios de combustible.

En cambio, el lado sell es todo aquel cuyo negocio consiste en crear mercado: en facilitar el encaje de ordenes y en proveer de liquidez a todos los del lado buy. Estos participantes son grandes instituciones financieras (bancos, conglomeradores de liquidez, brokers de brokers -prime brokers). A estos participantes no les interesa tanto hacía donde va el precio, sino más bien sacar comisiones por el hecho de crear mercado. Ellos tienen una información sobre el flujo de ordenes muy superior al buy side, pero la finalidad para la cual la aplican no es exactamente la misma que tienen los especuladores del buy side.

Esto no significa que el lado buy, sobre todo los “pequeños peces”, no podamos hacer dinero- todo lo contrario- hay ciertas cosas que los grandes no pueden hacer debido a su enorme masa. Pero tampoco es como piensan muchos aspirantes a traders: que su plataforma es una maquina de tragaperras -  “meto un dinero y a ver si saco un premio”.

Un aspecto clave a considerar en la ecuación buy/sell es que el lado sell no podría existir sin el lado buy, porque sin ordenes que encajar no hay mercado que crear, y vice versa: el lado buy necesita el lado sell para que las ordenes sean bien encajadas en el mercado. Pero ademas, si un participante quiere entrar al mercado con una posición de mil millones de dólares, el sell side va a tener que fragmentar esa posición para poder dar entrada sin distorsionar demasiado la curva del precio. Que el mercado sea enormemente liquido no quiere decir que lo pueda absorver todo en cualquier momento. Si un banco pone a la venta mil millones de dólares a la vista de todos los demás participantes, crees que alguien compraría en ese momento? Claro que no, todos se unirían al peso de ese orden masivo.

Teniendo esto en cuenta, las tareas del sell side son: primero, fragmentar esa orden en parcelas más pequeñas (de ahí los “lotes”), y después entrar las ordenes al mejor precio posible, de manera que el precio medio de entrada sea el mejor posible (lo que se llama “cost averaging”). El tercer paso es hacerlo discretamente sin que los demás se enteren en que dirección están apostando los grandes. Aún y así, en el gráfico esta técnica -conocida como “iceberging”-, queda reflejada a posteriori en forma de acción del precio.

Digo a posteriori, porque el flujo de ordenes siempre antecede el precio. El precio es una manifestación del flujo de ordenes. Es por este motivo que el uso de indicadores técnicos sin conocimiento de lo que sucede realmente, da lugar a una lectura retardada- el indicador deriva del precio y este a su vez deriva del flujo de ordenes.

Hay situaciones en que no interesa fragmentar las ordenes, cuando por ejemplo, un banco central interviene en el mercado haciendo a todo el mundo saber que quiere ver su moneda a un precio diferente al cual cotiza en ese momento- y lo hace empujando el precio con mucha masa monetaria de golpe.

¿De qué manera se mide el desempeño de un operador institucional del lado sell? El operador del en el lado sell tiene que cumplir ordenes independientemente si piensa que el mercado va a subir o a bajar- su trabajo es conseguir entrar las ordenes al mejor precio y menor riesgo, y si no lo consigue, el cliente buscará otra parcería.

Para conseguir entrar al mejor precio, el lado sell entrará en el mercado en los niveles donde haya más ordenes que encajar, es decir, si tiene que vender, buscará un punto relativamente cercano donde los compradores superen a los vendedores. Imagina que tu también has vendido y colocas un stop a 30 pips, ¿qué significa el stop para el lado sell? ¡Es una orden de compra relativamente cercana! Si el creador de mercado tiene que entrar una parcela de su mega orden, buscará niveles donde se aglomeren ordenes, y le da igual que sean stops u otro tipo de ordenes. A nivel técnico un stop loss es una orden limit, es decir es igual que una entrada limit de compra/venta. Estas son formas en que actua el sell side para mover ligeramente el precio en contra antes de girarlo en la dirección opuesta- es lo que se llama "liberar liquidez".

Es por este motivo que doy tanta importancia a los horarios en que operamos, a las confluencias de niveles técnicos y a las entradas en pullbacks. Si te fijas, los modelos TUI y FIBO capitalizan en varios de estos aspectos. Las instituciones del lado sell, los institucionales, están condicionados por sus benchmarks y medidas para valorar su desempeño. Por eso nosotros desarrollamos técnicas para interpretar y entender ese comportamiento y aprovecharnos de la unica manera en que saben actuar.

Si entiendes esta dinámica, ¡empezarás a observar el gráfico y a pensar como los del lado sell! Cualquier pregunta que tengas, enviame un correo y intentaré respoderte como lo hice con esta pregunta de un compañero tuyo.

Esta legítima pregunta se formula de muchas maneras, por ejemplo, si el Forex es un sistema de suma-cero (zero-sum game). Las respuestas que encontramos son muy contradictorias y en mi opinión es debido a que se debería acotar la pregunta para poder responder correctamente. Tratándose de dinero, naturalmente que si una persona gana, alguien pierde. Pero veamos por que es tan complicado de entender este asunto.

Una suma cero es, por ejemplo, una apuesta entre dos personas, cada una apostando 100 Euros en resultados opuestos de un partido de fútbol: una saldrá con 200 Euros y la otra sin nada- esa es una suma cero.

Ahora vamos a aplicar este concepto en el mercado de divisas: supongamos que un trader abre una posición largos en EUR/USD y al mismo tiempo, otro trader toma una posición cortos en el mismo par de divisas. El broker sólo encaja las dos ordenes y recoge la horquilla o comisión. Esto es exactamente lo que el broker quiere- quedarse con la horquilla y mantener una posición plana. En este caso, tu compra se encaja con la venta de otro trader y el broker recoje la comisión por la intermediación.

¿Significa esto que en el escenario anterior una de las partes tiene que ganar y la otra que perder? No, en absoluto. De hecho, los dos traders tanto pueden ganar o perder, tal vez uno haya entrado la posición a corto plazo y el otro ha entrado en una trade a largo plazo. Tal vez un operador tomará primero una ganancia rápida, pero no hay ninguna regla que establezca que el segundo operador deba cerrar su posición al mismo tiempo. Más tarde en el día, puede que la cotización se invierta, y el segundo operador realiza así su beneficio. En este escenario, el broker hizo un negocio (en la horquilla) y los dos traders también lo hicieron. Esto destruye la falacia tantas veces repetida de que todo el trading de Forex es un juego de suma cero.

Una de las dificultades de entender una transacción con divisas es el hecho de que cuando se "compra" una par de divisas, lo que estamos realmente haciendo es especulando al alza en una cotización- no estamos comprando nada. Veamos lo que sucede, por ejemplo, en el mercado de valores cuando se emite por primera vez una acción:

En el mercado de valores, cuando se compra una acción, es como si se estuviera comprando algo de un inventario de oferta. Cuando se emite una acción por primera vez, en el mercado primario, nadie tiene que ir cortos, a fin de que alguien vaya  largos. Si bien es cierto que la acción es un pasivo en la contabilidad de la empresa que la emite, ante la posibilidad de que suban o bajen de precio las acciones la compañía no está obligada a comprar las acciones de vuelta. Así que cuando la empresa emite las acciones en el mercado primario, no es lo mismo que estar cortos. Vender cortos significa que tu realmente tienes que pedir prestado la acción de alguien que está largos, a fin de poder venderlos- eso es lo que sucede en el mercado secundario. Tu no puedes vender una acción que no posees como se puede hacer con las divisas. Es por eso que, desde este punto de vista, la bolsa de valores no se considera de suma cero. Si tu compras Google a 10 dólares y sube a 10.000 dólares, eso representa un crecimiento en tu patrimonio pero no un crecimiento de los pasivos de la empresa emisora que no tiene la obligación de comprarte esas acciones suyas que adquiriste. No obstante, a partir del momento en que una acción se especula en el marcado secundario, el encaje de suma cero se manifiesta de nuevo.

En el mercado de futuros, dado que se trata de acuerdos de intercambio y no de activos reales, a fin de que alguien vaya largos, debe haber alguien en el otro lado de la transacción dispuesto a ir a cortos. Esa es la definición del contrato de futuros: estoy de acuerdo en comprar algo de ti a un precio determinado en el futuro y tu te comprometes a venderme. Eso significa que por cada punto de ganancia de uno, el otro tiene que perder un punto. Esa es la definición de un juego de suma cero.

Ahora bien, en Forex, el mercado especulativo actúa igual que el mercado de futuros. Es cierto que puedes adquirir moneda física en una oficina de cambio. Pero en el trading con divisas no es exactamente eso lo que sucede. Técnicamente, el mercado de Forex funciona de la misma manera que el de futuros, aunque sobre una base de muy corta duración. Si compras USD/JPY estás técnicamente haciendo un acuerdo para el intercambio yen por dólares en dos días laborables (good business days), que es el plazo de tiempo  acordado internacionalmente para los pagos en el mercado cambiario (esto es para facilitar las transacciones debido a las diferencias horarias).

Al igual que la mayoría de los operadores de futuros, nunca recibes la entrega física de las posiciones que abres. Para evitar la entrega existe el roll-over automático al cabo de los dos días laborales. Tu broker esencialmente compensa tu posición de apertura, cerrando la posición y abriendo una nueva posición al instante. Al hacerlo te aplicará el swap, que es el differencial de interés.

De hecho, la mayoría de los brokers al por menor (retail brokers) realmente no tienen por qué abrir y cerrar las posiciones- las puede encajar: cuando tu compras USD/JPY realmente has pedido prestado yen, que el broker convierte en dólares estadounidenses y te los deposita en tu cuenta. Al otro lado de la posición hace lo mismo a la inversa con el trader que vede USD/JPY. En el diferencial de tasas de interés es, de nuevo, una situación en la que cualquier ganancia que tu hagas es una pérdida para el otro, y viceversa, porque ambos tienen la obligación de reembolsar los préstamos respectivos que han obtenido.

De una forma u otra, siempre hay alguien con una posición opuesta a la tuya para en cada transacción. Si el broker no puede compensar directamente tu posición en contra de otra cuenta de uno de sus clientes, lo hará en el mercado. Por eso, el forex es un juego de suma cero, como el mercado de derivados. Si el broker no es capaz de compensar -en el mercado interbancario- el desiquilibro resultante del encaje de posiciones de sus clientes, entonces pierde dinero. De hecho, se podría decir que el forex es una suma negativa si tomamos en consideración los costes de transacción del intermediario: aunque una parte gana y la otra pierde, el broker siempre gena su honorario.

Resumiendo, cuando se trata de dinero, hay que pensar siempre que si alguien gana debe haber alguien que pierde (voluntaria o involuntariamente). Aquí no hemos hablado de otros participantes en el Forex que simplemente cambian divisas por los imperativos de sus negocios. Un exportador español de maquinaria, por ejemplo,  que ha hecho una venta en el exterior cobrando en dólares querrá cambiar los dólares por euros y no tendrá reparo en efectuar la transacción tanto si el euro está a 1,4825 como a 1,44900- mientras que para ti como operador puede ser de gran importancia. Una posición tuya en ganancias puede estar técnicamente encajada con la suya y los dos están contentos: tú porque has hecho beneficio y el exportador porque ha encontrado la liquidez (la contraparte) en el mercado que tu posición le ofrecía.

Más allá de estas consideraciones técnicas, y para terminar, debo añadir que muchas dudas sobre el funcionamiento de los mercados financieros radican en que no se nos da a conocer el verdadero funcionamiento del dinero. Toda la teoría aquí expuesta se puede derrumbar fácilmente si ponemos la siguiente duda: si una suma cero depende de una oferta limitada de los activos (o dinero) transaccionados, qué sucede en un sistema en el cual la oferta de dinero está constantemente en crecimiento? En un escenario en el que los bancos centrales no paran de suministrar dinero al sistema, sería lógico pensar que si la cantidad de dinero aumenta sin cesar, habrá quien siempre gane.

La mente humana tiende a personificar conceptos abstractos y este es uno de ellos. El mercado no es nadie en concreto, es una abstracción que engloba a todos los participantes y lugares en los que esos participantes interactúan.Se requiere un poco de poder de abstracción para entender la estructura del mercado cambiario OTC (Over-The-Counter) debido a que es una estructura descentralizada: lo que decimos "mercado" es como una red global de intercambio en la cual están conectados los participantes entre sí. Esta red, a su vez, está formada por sub-redes de manera que no existe un punto centralizado por donde pasan todas las transacciones como es el caso de la bolsa o del mercado de futuros. Pero estas redes están de tal manera conectadas entre si, que cada movimiento que se origine en una red repercute de inmediato en las demás.Cuando observamos el movimiento de una cotización, lo que vemos es el resultado de miles de mentes con sus opiniones, motivos, frustraciones, etc.- por eso más vale que no te enfades con el mercado, porque lo estarás haciendo con una gigantesca masa de gente.

Para ampliar el tema visita la sección Los Intermediarios.

Formulemos la pregunta al revés: ¿Si los mercados fueran previsibles, sería posible hacer dinero?

En mi opinión, si fuera posible predecir el futuro en un mercado financiero, entonces la mayoría de participantes ganaría dinero. Pero si la mayoría ganara, tendría que haber cada vez más dinero circulando en los mercados. Aunque hay épocas en las que este fenómeno se observa- un aumento de demanda con precios cada vez más elevados- a la larga no es sostenible.

Quiero decirte que predecir acertadamente lo que va a hacer el mercado no tiene que ver con ganar- al menos a largo plazo. Es el modo en como se actúa en el mercado lo que trae beneficios. Mucha gente se confunde con esto y piensa que lo único que se necesita es un sistema al cual seguir mecánicamente y como resultado se obtienen beneficios. Aquí volvemos a lo mismo: si existieran métodos mecánicos con los cuales ganar de forma segura, cómo sería el entorno financiero?

Sería un panorama del todo insostenible si la mayoría de gente pasara de trabajar en la economía real y se dedicara a extraer dinero de la esfera financiera. Es creando un método, una manera personal de interactuar con el entorno, lo que eventualmente te puede traer beneficios. Y esa capacidad llega lentamente a la mayoría de nosotros- es como suele llegar la experiencia.

El mercado puede ser aleatorio y caótico, pero de tanto estar inmerso/a en él, al final verás que hay momentos en los que su comportamiento se acercará más a una especie de "orden". Esos instantes son Tu momento, en el cual para ti la situación tiene significado y sabrás como actuar. Eso si, antes has de tener asentadas las bases: eso pasa por practicar estrategias (lo que hacemos en backtesting) y tener claro un modelo de gestión monetaria.

Londres es responsable de alrededor de un tercio de todo el volumen de transacciones (Triennial Bank Survey, BIS, 2007, p.13) con divisas. El viernes por la tarde en Londres muchos traders institucionales cierran sus posiciones para la semana. Al mismo tiempo, ya es sábado por la mañana en Asia, por lo que no podemos esperar que haya volumen proveniente de esa parte del mundo. El cierre de posiciones de Londres en un entorno de menor liquidez debido a la ausencia de los traders asiáticos, da paso a movimientos por veces violentos y correcciones de la tendencia semanal.

Desde un punto de vista psicológico, los viernes son días en los que los inversores minoristas tienden a arriesgar más y a operar con más frecuencia. Lo hacen para recuperar pérdidas experimentadas durante la semana, o para sumar a las ganancias ya obtenidas.

Por estos motivos se recomienda cerrar posiciones a corto plazo hasta el lunes y evitar abrir nuevas posiciones el viernes por la tarde, hora de Londres. En cualquier caso, dependerá de la estrategia que utilices. Si prefieres capitalizar en el desenlace de divergencias técnicas provocadas por el cierre de posiciones de Londres, entonces, el viernes puede ser un buen momento para operar.

El backtesting se utiliza para poder probar un sistema o método de una forma más rápida que en tiempo real. Al desarrollar un sistema, se han de hacer muchos ajustes en las reglas, en los parámetros de los indicadores y en la gestión monetaria, hasta tener el sistema adecuado a nuestro perfil y al instrumento que deseamos operar. En tiempo real este proceso requiere mucho más tiempo, sobretodo si el sistema opera en temporalidades altas. Imagina desarrollar un sistema que trabaje en gráficos de 4 horas y que sólo genere una o dos señales a la semana. Para acumular una serie significativa, digamos de 100 operaciones, tendrías que operar durante meses para llegar a una conclusión antes de hacer una modificación en las reglas. Hasta tener el sistema bien desarrollado necesitarías varios años. Mientras que en backtesting puedes operar un numero de operaciones equivalente a varios años en una semana o menos.

El backtesting es fuente de muchas discusiones sobre si aporta algo o no al operador. En mi opinión, esta práctica tiene sus límites, pero también tiene beneficios unicos que no se pueden encontrar en ningún otro exercicio de trading.

La necesidad de especializarte en un solo par es para que puedas ganar enfoque. Hay muchos aspectos en el análisis y en la ejecución de trading que se hacen de forma muy mecánica al inicio de nuestra carrera. Son decisiones que requieren mucha reflexión al inicio, pero que con el tiempo se vuelven más automáticas y subconscientes. Para operar un par realmente bien, has de poder medirle el pulso: saber qué ha estado haciendo, qué tipo de comportamiento ha tenido en el pasado reciente y en el pasado lejano (saber de lo que es capaz ese par en términos de rangos diarios, velocidad, etc = acción del precio).

Cuanto mejor conoces un par de divisas, más margenes favorables le puedes sacar. Por ejemplo, el GBPUSD, tengo constatado, que los viernes muchas veces hace un divergencia regular con el MACD en gráficos de 1HR- las divergencias que se disparan en este par el viernes por la tarde suelen ser muy efectivas debido al cierre de posiciones en Londres.Este tipo de pautas, sólo las descubres si tu atención está enfocada en un sólo par- a no ser que tengas una tremenda capacidad analítica y de memorización, y documentes todo lo que veas en todos los pares, etc.- lo que requiere una tremenda energía. Por mi experiencia y por lo que he visto en muchos operadores es que las personas que intentan abarcar demasiados pares al inicio tardan más en aprender, y también que muchos operadores exitosos trabajan con 1 o 2 pares solamente.

Hay otro argumento más: si te especializas en un par y lo llegas a conocer bien, es mucho más fácil conocer un segundo par que añadas a tu registro, dado que verás más rápidamente las diferencias entre los dos pares. Por ejemplo, si estás muy enfocado en el GBPJPY y cambias al EURUSD, verás en seguida que el segundo par es menos veloz en sus arranques de tendencia, que produce más pullbacks, según mis observaciones.

Por lo general, los brokers nos permiten usar el saldo disponible (balance de equidad + / - posiciones abiertas), como una garantía para abrir nuevas posiciones, permitiendo así un mayor margen disponible derivado de las posiciones abiertas en beneficio no realizado. Esta estrategia tiene sus riesgos inherentes, porque si esas posiciones entran en territorio negativo, se puede originar rápidamente un Margin Call. En caso de producirse una llamada de margen, asegurate de que te quedas con más capital en el saldo de tu cuenta que lo que había antes de la apertura de las posiciones. En ciertas plataformas puedes gestionar tus posiciones de tal manera que, a pesar de un margin call acabes con más capital que en al inicio.

El Broker tomará la posición opuesta si actúa como un creador de mercado, de lo contrario procesará la orden directamente al mercado interbancario. Dependiendo del tamaño de la orden el broker será capaz de ejecutarla o no. Pero por lo general, los brokers siempre pueden encontrar un encaje a todas las posiciones ya que existe un solo precio pero miles de participantes operando a través de su plataforma. En el caso de que no pueda encajar el orden al precio deseado por el cliente, entonces puede producirse un deslizamiento (slippage). Cuando no hay una contraparte para efectuar el encaje, la orden deslizará hasta el siguiente valor posible.

En los primeros años de las plataformas minoristas de Forex, hubo mucha gente que se aprovechó de los anunciados económicos entrando ordenes al momento de la salida del dato, antes que el creador de mercado pudiera compensar las posiciones en el mercado (con sus proveedores de liquidez). Hoy en día la mayoría de brokers ya han tomado medidas ensanchando las horquillas (spreads) antes y durante la salida de los datos, o entonces fijando la horquilla por encima de la media para compensar el gasto que suponen esas situaciones. Recuerda que sus proveedores de liquidez también aumentan las horquillas en esos momentos de alta volatilidad.

Realmente no hay manera exacta para medir la cantidad de capital necesario para mover un par de divisas en un PIP. No es por el volumen que se mueve una cotización, sino por un claro desequilibrio entre la oferta y la demanda que hay para una divisa. La tasa de cambio del EUR/USD puede necesitar menos capital para moverse durante la sesión Asiática que en la sesión Americana ya que entonces el mercado tiene menos profundidad.

Una de las cosas que aprendí con el trading es que nadie es capaz de estar siempre en lo cierto- a empezar por uno mismo. En el ámbito del análisis prima más acertar el futuro, que las acciones que tomaríamos si esa previsión no estuviera en lo cierto. En la operativa, en cambio, aunque utilizamos el análisis para entrar las posiciones, una vez entrado al mercado, lo que nos interesa es por un lado, reconocer que el argumento que nos ha llevado a entrar es erróneo saliendo de la posición temprano, y por otro lado, saber maximizar las ganancias si el mercado se mueve a nuestro favor.

Adoptando esta filosofía, pronto la fiabilidad no será más que una estadística a la cual hemos drenado el peso de la importancia personal de querer siempre acertar. Nuestro trabajo como operadores no es acertar ni adivinar, sino gestionar las pérdidas y las ganancias. Mis sistemas están concebidos para gestionar posiciones, y algunos de ellos incluso trabajan con fiabilidades bajas- no obstante son ganadores. Si tu satisfacción con el trading depende de una fiabilidad del 80% mis modelos no te ayudarán. Si en cambio te satisface ganar dinero independientemente de la fiabilidad, entonces te pueden servir.

Esta cuestión, más propia de una sección de Preguntas Extravagantes, es de aquellas que me ponen a prueba como tutor. En Forex hay temas insondables, y he visto a mentes brillantes sucumbir durante años a búsquedas absurdas, desde mi punto de vista, pero válidas para alguien a quién un estocástico es un arco iris que en una de sus zonas de sobre-venta esconde un baúl de monedas de oro.

No bromeo: si quieres pertenecer a la selecta clase de alumnos de Aulaforex, tienes que responder a preguntas como esta: "Si los seres humanos tuviéramos tres hombros, ¿cómo sería la formación chartista Hombro-Cabeza-Hombro?" Si dudas más de tres segundos en responder, sé que tu mente se puede extraviar durante años buscando el Santo Grial, y me aburrirás con tus preguntas sobre "¿cuál el mejor indicador para ganar pips?". Antes que despiertes de ese letargo, tu cuenta se habrá esfumado, tu broker se habrá convertido una consultoría de marketing, y el Forex ya no existe porque volvemos a un sistema de tasas de intercambio fijas.

Buen finde,

PinGon

En absoluto. El trading tiene más que ver con el sentido común, con la sencillez, y la toma de consciencia, que con la racionalidad, o el bagaje de conocimiento que tengas. No te preocupes si no has sido brillante en la escuela- lo importante es que demuestres una clara voluntad de cambio, y  un alto nivel de exigencia personal. Te adelanto que en la gran mayoría de los casos no es un proceso sencillo y todos tenemos que pasar por ciertas fases y obstáculos.

Por supuesto: recomiendo a todos los alumnos que al inicio se pasen totalmente a demo, no tiene ningún sentido entrenarse con dinero real. Mucha gente me contesta a esta recomendación diciendo que necesitan operar en real para entrenarse en los aspectos psicológicos. Eso está muy bien, pero será más adelante, cuando tengas un método que aplicar, cuando buscarás y entrenarás la ejecución disciplinada y fiel. Mientras no tienes una reglas en las que confías plenamente, operar en real es acumular miedo, dudas, y ralentizar todo el proceso, además de perder dinero.

Imagina que quisieras ser piloto de F1 y yo te quisiera entrenar los aspectos psicológicos del pilotaje- estrategias, concentración, reflejos automáticos, intuición, etc. sin que supieras realmente pilotar un F1. Tus problemas serían de orden técnico, problemas de base, de falta de experiencia, de no saber como reacciona el coche ante diversas condiciones- a los diferentes ángulos de curvas, los diferentes tipos de circuitos, neumáticos, y otras mil variables que actúan sobre la conducción.

El trading se trata conseguir tener las probabilidades a tu favor. Tu mente ha de pensar de forma estadística. En nuestra vida real no pensamos de forma estadística -cuando algo nos falla un par de veces, abandonamos la idea y hacemos algo distinto. En trading hay que conocer las estadísticas en las que nos movemos, para conseguir la fuerza y disciplina para aplicar los aspectos psicológicos.

Para incorporar las Tilson, o cualquier indicador en la Metatrader, hay un tutorial en la web que lo explica: De hecho es para combinar indicadores, pero el proceso es el mismo.

Los modelos que he desarrollado son en su mayoría discrecionales. Por sistema discrecional entiendo un modelo de trading que se basa en reglas estrategicas fijas, pero que en su aplicación, requiere la toma de decisiones subjetivas y la utilización de un criterio personal. Aunque cada modelo que enseño tiene reglas muy definidas, siempre hay un espacio para la discreción, sobretodo en la preparación de las operaciones. Algunos modelos como el Fibo, y el 33 son más mecánicos que el Tui, pero todos funcionan mejor si son utilizados con discreción. El sistema Fibo es el más rígido de todos y permite ser utilizado de forma muy mecánica. En el apartado de backtesting podrás aprender todos los detalles sobre este sistema y alcanzar practicamente los mismos resultados.

Personalmente no creo en los sistemas 100% mecánicos, a no ser en forma de automatizaciones muy complejas. Para operar de forma manual, hay que sacar partido a nuestro criterio intuitivo. Con la acumulación de centenares de horas de trading, y después de haber visto una misma pauta miles de veces, es inevitable que ganes intuición y que tu aplicación de mis modelos se vuelva más discrecional.

En relación a la efectividad de los sistemas hay muchos mitos entre los aspirantes a operadores. Se da mucha importancia a la fiabilidad, a las señales ganadoras- y muy poca o ninguna a lo que la gestión monetaria o la frecuencia o el ratio de ganancia/pérdida puede hacer para el desempeño de un sistema. También está muy extendida la idea de que existen sistemas 100% mecánicos que son ganadores a largo plazo. Esto lo digo desde mi experiencia- he visto a muchos sistemas pero ninguno se puede aplicar sin discreción. La discreción y la habilidad es lo que hace un sistema ganador. La idea de que podemos reunir la disciplina para seguir un sistema como si fuéramos un robot, es un falso mito muy extendido, y que lleva a la mayoría de noveles a la desesperación. Cuanto antes te desprendas de estas ideas, antes conseguirás la libertad necesaria para crear tu propio método.

Si tienes un sistema, lo mejor para que yo lo pueda valorar es si me presentas algunos resultados, en forma de una serie consecutiva de operaciones. Si no tienes tal track-record tendrías que darme una explicación detallada del lo que pretendes capitalizar, como gestionas las posiciones, que ratios persigues, etc. Pero sin una estadística es difícil para cualquier operador valorar un sistema- lo tendré que hacer a ojo, no es sencillo y es poco exacto. Dos personas trabajando sobre las mismas bases sistemicas, suelen llegar a resultados diferentes.

No obstante, te quiero ayudar- así que envíame lo que tengas y a partir de ahí te daré instrucciones para valorar el sistema.

En relación al scalping: aunque existe una definición generalizada de que el sclaping significa entrar y salir de posiciones con muy pocos pips de cada vez, hay quienes sostengan que el scalping es la operativa en temporalidades de 3M o inferiores, tanto si los objetivos están apocos pips como si están a muchos.

Adoptes una definición u otra, tu te puedes plantear un estilo de scalping trabajando en gráficos muy pequeños pero fragmentando las posiciones de tal manera que tengas un objetivo a un plazo intradiario y una otra porción de la posición a medio o largo plazo. Esto es lo que yo hago con el modelo TUI. Mi primer objetivo está siempre a un ratio de 1:1, es decir a la misma distancia que el stop loss (que en un gráfico de 1m puede estar a 15 pips), pero el segundo objetivo ya suele estar a un ratio superior a 4:1 y el último objetivo es una inversión a largo plazo- 15:1 o más.

Como ves, tienes la opción de que sea la gestión monetaria - y no el "sistema"- la que defina si operarás en scalping o en swing. Normalmente pensamos que ha de ser el "sistema" el que lo defina, pero ya ves que hay maneras de ser más flexible.

Otro dato sobre el sclaping, o la operativa en temporalidades muy bajas, es la cantidad de ruido (o aleatoriedad) que tienen los gráficos pequeños- esto hace que la fiabilidad sea normalmente más baja que en temporaldades altas. Naturalmente que con la experiencia la fiabilidad mejora, pero para hacer scalping de una forma sostenida hay que contemplar esa realidad.

No soy partidario de omitir lo que ocurre en gráficos grandes- ya ves- también opero en 1m-, pero lo hago siempre sabiendo que ocurre en los gráficos superiores.

La pregunta está mal formulada porque lleva a pensar de que puede existir una temporalidad mejor que otra. Esto no es así.

Lo que sucede en realidad, es que un método de trading pueda tener un mejor desempeño en una determinada sesión de mercado. Así que, la mejor temporalidad siempre depende del método que utilicemos.

En un mercado que funciona 24 horas, hay diferentes sesiones con características diferentes. Además cada moneda tiene su comportamiento condicionado por su zona horaria.

La pregunta correcta sería: ¿Cuál es la mejor temporalidad para determinado par de divisas si gestionado según determinado método der trading?

En general defiendo la idea de que es importante tener en cuenta el panorama de lo que sucede a nivel de gráficos diarios y semanales, y que los gráficos intradía contienen más ruido cuanto menores son las temporalidades. Teniendo esto en cuenta, verás que no se trata de que una temporalidad sea más acertada que otra, sino que todo depende de tu perfil de trader.

Si pretendes capitalizar en arranques de tendencia y roturas de rangos, la abertura de Frankfurt y de Londres es un momento adecuado. También lo es, en menor medida, la abertura de Nueva York. Si en cambio te gusta operar en mercados paralelos, un horario ideal es de 8PM a 1AM CET (Central European Time), dado que entre estas horas, no hay bancos abiertos en los principales centros de negociación de divisas- los bancos americanos ya cerraron (aunque los mercados no) y los bancos japoneses aún no han abierto.

Significa "siempre en el mercado" y se refiere a modelos de trading que siempre están en el mercado, las 24 horas. Si operas de forma discrecional, siempre tendrás la opción de operar con tu modelo "always in the market", o bien filtrar las señales seleccionando un horario o un tipo de operaciones.

Una pérdida del 100% del capital significa que ya no es posible recuperarlo. Este tipo de situaciones se pueden analizar y casi siempre se llega a la conclusión que la situación se podría haber evitado. Las razones suelen ser porque se ha empezado a operar con dinero real antes de un entrenamiento debido, la capitalización era muy baja o el apalancamiento muy alto.

No te desesperes, y enviame un email- analizaremos las razones por las que perdiste tu cuenta y haremos un plan para ponerte de nuevo en forma. Empezaremos por establecer regas de preservación de capital, luego de acumulación y de apreciación.

En AulaForex no encontrarás ninguna recomendación sobre intermediarios financieros, y tampoco me posicionaré en favor de ningún broker en especial. En cambio, aprenderás a evaluar cada broker haciendo una diligencia debida (Due Dilligence) y sabrás que broker se adapta mejor según que tipo de negociación.

Si estás recien empezando, la elección del broker no es un aspecto urgente. Para saber que tipo de plataforma te irá mejor y que dispositivos necesitas en tu operativa, has de desarrollar primero tu perfil de trader. Solo entonces podrás saber que tipo de broker y plataformas necesitas que sean adecuandos a tu estilo y modalidad de trading.

El término fraude está muy asociado al mercado Forex, según los resultados de búsquedas en Internet. Pienso que esto es debido a la cantidad de esquemas de inversión colectiva que han surgido en los últimos años y que han degradado el nombre del sector, y también debido a la falta de una cultura de inversión por parte de quienes participan en esos esquemas. Para más información recomiendo las lecturas de estos artículos:

en Rankia.com

en Aulaforex.nireblog

en X-Trader.net

Es posible alcanzar la consistencia para llegar a vivir del trading, pero depende si estás dispuesto/a a hacer lo que tengas que hacer por conseguirla. La mayoría de personas no están dispuestas a ello, es así de sencillo. Todos queremos la libertad, pero cuando nos presentan su precio, dudamos que sea realmente el precio que hemos de pagar y preferimos seguir buscando un camino más fácil o aceptar la mediocridad (que es lo mismo). En todo caso, no sé que parámetros de consistencia tienes tu...eso es algo que varía de persona en persona. Para mi, tener un rendimiento bimensual ya es ser consistente, pero hay gente que quiere ganar cada día. En cuanto a vivir del trading, supongo que te refieres a operar un capital personal, ser independiente del todos, no tener jefe, poder comprarse aquellos caprichos, lo típico. ¿O tienes una idea diferente? Para mi, vivir del trading significa hacer lo que me interesa y ganarme la vida con ello para seguir haciendo lo que me interesa. Los mercados financieros me permiten expresar mis calidades inatas y forjar mi personalidad.

Yo no tengo un nivel de capitalización que me permita operar solamente con fondos personales, y estar en la piscina con el portátil abriendo y cerrando posiciones. Mi capitalización es más modesta, y por eso trabajo con otras personas que están en una situación como la mía, y juntos gestionamos capital de terceros, desarrollamos modelos de trading, y recientemente me ha dado también por enseñar.

Es cierto, hay muchos sistemas fiables y para todos los perfiles que se pueden aprender en Internet, en foros, chats, etc. Si buscas un sistema no hace falta que pagues por ello. Pero ten en cuenta que tus resultados no van a depender sólo del sistema- este ocupa quizás un 15-20% de un plan de trading. Hay otros innumerables aspectos de debes entrenar para poder ganar en Forex: algunos más concretos cómo es la gestión monetaria y otros más abstractos cómo son los componentes psicológicos del trading.

Un recurso que no obtienes al comprar sólo un sistema, es un mentor que comente de forma objetiva tu aplicación del método. Tener a alguien acompañándote, acelerará enormemente tu formación.

Es cierto que hay decenas de indicadores que se pueden utilizar. Para la mayoría de ellos encontrarás explicaciones gratuitas en Internet, no hace falta que gastes dinero en un curso. Los indicadores que enseño en AulaForex son los que utilizo y conozco a fondo. Este conocimiento práctico me permite enseñarte formas de entenderlos y utilizarlos que no encontrarás en ningún lado, fruto de una experiencia personal.

Por otro lado intento desviar tu atención hacia la acción del precio para enseñarte a leer el mercado sin la ayuda de herramientas. Una vez entiendes bien la dinamica del mercado,  tu selección de indicadores será mucho más precisa- sabrás exactamente que herramienta necesitas para capitalizar en un determinado fenómeno.

Tus resultados dependen de factores que van más allá de las reglas de mis sistemas. Yo no creo que se pueda emular 100% a otro operador, o seguir un sistema ajeno y ganar de forma sostenida. Prefiero formarte con una sólida base y ayudarte a desarrollar tu propio estilo.

No obstante, si sigues mis instrucciones con una buena dosis de disciplina y rigor, puedes ganar con mis sistemas. He creado a diferentes modelos, precisamente para que los alumnos puedan elegir el sistema adecuado a su nivel de experiencia y a su perfil de operador.